ปัจจัยตลาดนานาชาติ
การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในช่วงหลังเริ่มขึ้นในปลายเดือนสิงหาคม มีสาเหตุจากความพยายามของทรัมป์ในการมีอิทธิพลต่อนโยบายการเงินของสหรัฐฯ การผลักดันนี้ทำให้ตลาดทองคำและตลาดหุ้นสูงขึ้นถึงระดับสูงสุด นอกจากนี้ ตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่อ่อนแอของสหรัฐฯ ยังทำให้เกิดความคาดหวังในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าและดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง
ในระดับนานาชาติ สงครามในยูเครนยังคงไม่มีสัญญาณของการแก้ไข ปัญหานี้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาด ขณะเดียวกัน แม้ว่าจะมีการประชุมที่ดีระหว่างสหรัฐฯ กับจีน แต่ผลกระทบที่คาดว่าจะมีต่อราคาทองคำจากการหารือเรื่องการค้าไม่ได้เกิดขึ้น โดยไม่มีความเคลื่อนไหวที่ชัดเจนในเรื่องภาษี
กลยุทธ์การค้าและอนุพันธ์
เมื่อราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เราเชื่อว่าผู้ค้าที่จะต้องมีตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวขาขึ้นต่อเนื่องและความผันผวนสูง ดัชนีความผันผวนทองคำของ CBOE (GVZ) เพิ่มขึ้นมากกว่า 30 ซึ่งเป็นระดับที่เราไม่เคยเห็นอย่างสม่ำเสมอตั้งแต่ช่วงวิกฤตตลาดในต้นปี 2024 สถานการณ์นี้ทำให้การซื้อออปชั่นซื้อแบบระยะยาว เช่น ออปชั่นที่มีอายุถึงมกราคม 2026 เป็นวิธีที่น่าสนใจในการจับโอกาสสูงสุดพร้อมกับการกำหนดความเสี่ยง
การผลักดันนโยบายการเงินที่อ่อนลงคือสาเหตุหลักที่นี่ และตลาดอนุพันธ์กำลังประเมินสิ่งนี้อย่างเข้มข้น ขณะนี้ฟิวเจอร์สเงินกองทุนเฟดแสดงความน่าจะเป็น 90% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดที่การประชุม FOMC ครั้งถัดไปในเดือนตุลาคม ในทางประวัติศาสตร์ ความคาดหวังที่สูงเช่นนี้สำหรับการตัดอัตราดอกเบี้ย เช่นที่เราเห็นในช่วงปลายปี 2023 มักจะนำก่อนที่ทองคำจะปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ความรู้สึกนี้ได้รับการยืนยันจากการอ่อนตัวของดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่งลดลงต่ำกว่า 95.00 ใน DXY เป็นครั้งแรกในรอบกว่าสองปี ดอลลาร์ที่อ่อนลงทำให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ ด้วยเหตุนี้ เราจึงเห็นคุณค่าในการใช้กลยุทธ์ Bull Call Spread บนฟิวเจอร์สทองคำเพื่อลดต้นทุนในการเข้าลงทุนในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูง
สงครามที่ยังดำเนินอยู่ในยูเครนยังคงสร้างความมั่นคงให้กับทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งไม่กระตุ้นให้เกิดการขายชอร์ตอย่างรุนแรง เรากำลังเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากในตำแหน่งเปิดสำหรับฟิวเจอร์สทองคำเดือนธันวาคม 2025 (GCZ5) ซึ่งบ่งชี้ว่ามีเงินใหม่ไหลเข้ามาเพื่อรับแนวโน้มนี้ การสะสมตำแหน่งนี้ยืนยันถึงความเชื่อมั่นในตลาดที่เป็นขาขึ้น
สำหรับผู้ที่บริหารพอร์ตการลงทุนที่กว้างขวาง การทำสถิติสูงสุดในทั้งตลาดหุ้นและทองคำในเวลาเดียวกันนั้นเสนอโอกาสในการป้องกันความเสี่ยงที่ไม่เหมือนใคร เราขอแนะนำให้ซื้อออปชั่นขายทองคำ หรือแม้กระทั่ง VIX Call เพื่อใช้เป็นประกันพอร์ตการลงทุนในราคาประหยัด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
