การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐที่กำลังมาถึง
คณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) มีกำหนดการประชุมในวันที่ 16 และ 17 กันยายน การคาดการณ์ก่อนหน้าจาก Morgan Stanley แนะนำการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งติดต่อกันจนถึงเดือนมกราคม โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอีกสองครั้งในปี 2026 Deutsche Bank ยังได้คาดการณ์ว่าผลการประชุมในเดือนกันยายน ตุลาคม และธันวาคมปีนี้จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เมื่อการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐเริ่มขึ้นในวันพรุ่งนี้ ตลาดได้เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยที่ดุดันขึ้นที่ 50 จุดฐาน การตอบสนองนี้เกิดขึ้นจากรายงานการจ้างงานในเดือนสิงหาคมซึ่งพบว่าการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 75,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าความเห็นตรงกันที่ 180,000 อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเป็น 4.3% สร้างความกังวลว่าความชะลอตัวของเศรษฐกิจจะรุนแรงขึ้น ด้วยข้อมูลนี้ คาดว่าจะมีความผันผวนสูงรอบการประกาศของธนาคารกลางในวันพุธ ดัชนีความผันผวน (VIX) ได้เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 14 ในเดือนกรกฎาคมเป็นกว่า 20 ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น นักเทรดควรพิจารณาซื้อป้องกัน เช่น การทำสัญญาเพื่อขายหุ้น (puts) บน SPX หรือการใช้กลยุทธ์ straddles เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่ใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ตลาดอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยกำลังตั้งราคาในการเปลี่ยนแปลงนี้ด้วยความมั่นใจสูง เครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นเกือบ 90% ของการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดฐานในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการตั้งราคาใหม่ที่แตกต่างจากเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ตัวเลือกในสัญญาซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (SOFR) ที่ได้รับผลประโยชน์จากอัตราที่ลดลงได้กลายเป็นการซื้อขายที่คับคั่ง แนะนำให้มุ่งเน้นไปที่แนวทางในอนาคตของธนาคารกลางสำหรับเดือนตุลาคมและธันวาคมผลกระทบต่อการตลาดและกลยุทธ์
เมื่อมองไปข้างหน้า ทั้งหมดของอัตราผลตอบแทนตอนนี้กลายเป็นจุดสนใจ ไม่เพียงแต่เฉพาะจุดแรก การลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังในสัปดาห์นี้อาจเป็นการเริ่มต้นของหลายครั้ง ซึ่งความรู้สึกเช่นนี้ถูกสะท้อนโดยหลายธนาคาร นี่เป็นการเปิดโอกาสในการซื้อขายในสัญญาซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว ขณะที่นักเทรดเตรียมตัวสำหรับแนวทางนโยบายที่มุ่งหวังจะป้องกันไม่ให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ลึกลงไป สภาพแวดล้อมนี้ทำให้คิดถึงรอบการผ่อนคลายนโยบายในอดีตซึ่งการลดอัตราเริ่มแรกมีขนาดใหญ่กว่าที่คาดไว้เพื่อแก้ไขข้อมูลที่อ่อนแอ เราเห็นในต้นปี 2001 ว่าแม้ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยอย่างหนัก ตลาดหุ้นยังคงลดลงเพราะว่าการเสื่อมถอยทางเศรษฐกิจมีความรุนแรง ดังนั้นตัวเลือกการซื้อในกลุ่มที่เติบโตเช่นเทคโนโลยีควรได้รับการพิจารณาอย่างรอบคอบกับความเสี่ยงที่การลดอัตราดอกเบี้ยนี้เป็นการยืนยันถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้น ภาษาในข่าวประชาสัมพันธ์จากประธานธนาคารกลางในระหว่างการแถลงข่าวจะมีความสำคัญไม่น้อยไปกว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตรา เราจะฟังสัญญาณใด ๆ ที่เปลี่ยนเส้นทางการปรับลดไปจนถึงปี 2026 การบ่งชี้ว่า “หนึ่งครั้งและสิ้นสุด” จะทำให้เกิดการตั้งราคาใหม่ที่รุนแรงในตลาดอนุพันธ์ สร้างบัญชี VT Markets ของคุณแบบสด และ เริ่มการเทรด ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
