การคาดการณ์นโยบายการเงิน
รายงานการจ้างงานของสหราชอาณาจักรคาดว่าจะชี้ให้เห็นอัตราการว่างงานคงที่ที่ 4.7% ข้อมูลการขายปลีกของสหรัฐสำหรับเดือนสิงหาคมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% ข้อมูลเงินเฟ้อของแคนาดาอาจส่งผลต่อความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดย BoC นอกจากนี้ FOMC น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐานเนื่องจากสภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนตัว BoC อาจลดอัตราดอกเบี้ยด้วย สอดคล้องกับข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่บ่งชี้การเติบโตที่อ่อนแอ ในสหราชอาณาจักรข้อมูลเงินเฟ้อคาดว่าจะชี้ให้เห็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของ CPI หลัก ขณะที่การบริการโดยรวมคาดว่าจะคงที่ ข้อมูล GDP ของนิวซีแลนด์ในไตรมาสที่ 2 อาจแสดงถึงการหดตัว BoE คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 4% โดยมุ่งเน้นที่ความต่อเนื่องของเงินเฟ้อ Norges Bank คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน ขณะที่ BoJ น่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน ข้อมูล CPI ของญี่ปุ่นซึ่งจะเผยแพร่ในวันเดียวกันคาดว่าจะเปิดเผยว่าเงินเฟ้อโดยรวมลดลงเล็กน้อย สุดท้ายการขายปลีกของสหราชอาณาจักรคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนสิงหาคม กำลังจะเข้าสู่สัปดาห์ที่เต็มไปด้วยการตัดสินใจของธนาคารกลาง ซึ่งหมายความว่ามีความเสี่ยงจากเหตุการณ์ที่จะสูงในคู่ สกุลเงินหลักและดัชนีต่างๆ เหตุการณ์หลักที่เราติดตามคือการประกาศนโยบายจาก FOMC, BoE และ BoJ นักเทรดซึ่งเกี่ยวข้องกับอนุพันธ์ควรมุ่งเน้นไปที่ความผันผวนและการปรับตำแหน่งเพื่อเตรียมตัวรับการเปลี่ยนแปลงในแนวทางการชี้นำในอนาคต สัปดาห์เริ่มต้นด้วยข้อมูลกิจกรรมของจีนสำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งจะกำหนดอารมณ์การเติบโตทั่วโลก ข้อมูลล่าสุดได้ยืนยันการซบเซาอย่างต่อเนื่องในภาคอสังหาริมทรัพย์ โดยราคาบ้านใหม่ลดลงติดต่อกันเป็นเวลา 12 เดือนจนถึงเดือนสิงหาคม 2025 การที่ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมหรือการขายปลีกไม่เป็นไปตามคาดอาจกดดันค่าเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์และส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเหตุการณ์สำคัญและปฏิกิริยาตลาด
เหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดคือการประชุม FOMC ในวันพุธ ซึ่งคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน แนวทางที่เราสนใจไม่ใช่การลดอัตราแต่เป็นการคาดการณ์เศรษฐกิจที่อัพเดทและแผนภาพจุด เนื่องจากตลาดคาดว่าจะมีการลดอัตราโดยรวมประมาณ 70 จุดฐานภายในสิ้นปี ความผันผวนในตลาดออปชันที่วัดโดยดัชนี VIX ซึ่งมีระดับค่อนข้างต่ำที่ 14 คาดว่าจะเพิ่มสูงขึ้นก่อนการประกาศ เราคาดว่าแผนภาพจุดที่อัพเดทจะแสดงถึงแนวทางการลดนโยบายที่รุนแรงมากขึ้นสำหรับปี 2025 และต่อเนื่องถึงปี 2026 ซึ่งอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าและเป็นตัวกระตุ้นสำหรับดัชนีหุ้น เรากำลังพิจารณาออปชันเรียกที่หมดอายุเร็วบน S&P 500 เพื่อเตรียมตัวสำหรับการเซอร์ไพรส์เชิงผ่อนคลายจากการชี้นำของเฟด ในสหราชอาณาจักรลำดับของเหตุการณ์มีความสำคัญ โดยข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมจะถูกเปิดเผยในวันพุธ ก่อนการตัดสินใจของ BoE ในวันพฤหัสบดี เนื่องจาก CPI หลักคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% การอ่านข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งอาจผลักดันความคาดหวังของตลาดสำหรับการลดอัตราครั้งถัดไป ซึ่งปัจจุบันยังไม่ถูกคาดการณ์เต็มที่จนถึงต้นปี 2026 สิ่งนี้อาจสร้างการสนับสนุนในระยะสั้นสำหรับเงินปอนด์เมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์และยูโร BoE คาดว่าจะรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ 4% ดังนั้นเราจึงให้ความสนใจกับการแบ่งคะแนนเสียงและการเปลี่ยนแปลงในแนวทาง การประชุมครั้งล่าสุดในเดือนสิงหาคม 2025 มีคะแนนเสียงเซอร์ไพรส์ 5-4 เพื่อลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งแสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการแยกเป็นสองฝ่ายอย่างชัดเจน การแบ่งคะแนนเสียงแบบเดียวกันหรือลักษณะที่นโยบายเข้มงวดมากขึ้นอาจทำให้ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น ขณะที่นักเทรดคาดการณ์การผ่อนคลายในอนาคต การประกาศของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในวันศุกร์มีความเสี่ยงที่ไม่สมดุลอย่างมาก ขณะที่ไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบาย แต่รายงานที่ขัดแย้งเกี่ยวกับเวลาในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปได้สร้างความไม่แน่นอน โดย USD/JPY เพิ่งซื้อขายเหนือระดับ 150 ความไม่แน่นอนทางการเมืองหลังจากการลาออกของนายกรัฐมนตรีทำให้สถานการณ์สำหรับ BoJ ซับซ้อนยิ่งขึ้น ในส่วนของข้อมูลอื่นๆ เช่น การขายปลีกของสหรัฐในวันอังคาร จะเป็นข้อมูลสำคัญในการวัดสุขภาพของผู้บริโภคก่อนการตัดสินใจของเฟด ขณะเดียวกันคาดว่าธนาคารแห่งประเทศแคนาดาจะลดอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ ซึ่งการเคลื่อนไหวนี้ได้รับการคาดการณ์ไว้ในตลาดอยู่แล้ว เรามองว่านี่เป็นการยืนยันแนวโน้มทั่วโลกที่กว้างขึ้นของการผ่อนคลายนโยบายจากธนาคารกลาง โดยเน้นกลยุทธ์หลักของเราซึ่งมุ่งเน้นการประชุมด้านนโยบายที่สำคัญ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
