การคาดการณ์การตัดสินใจของ FOMC
มองไปข้างหน้า การตัดสินใจของ FOMC จะเป็นที่สนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการส่งสัญญาณเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุด สังเกตการณ์ควรให้ความสนใจกับข้อมูลจาก Timiraos ของ WSJ ในเรื่องนี้ เนื่องจากตารางงานวันนี้เงียบสงบให้มุ่งเน้นไปที่การเตรียมตัวสำหรับการตัดสินใจที่สำคัญของ FOMC ในสัปดาห์หน้า รายงานความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่คาดการณ์ไว้ที่ 58.0 จะมีความสำคัญก็ต่อเมื่อมันเบี่ยงเบนออกไปอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากตัวเลขที่ต่ำกว่ามากจะสนับสนุนกรณีให้ลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve มองเห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอยู่ในระดับนี้ มันคล้ายคลึงกับระดับต่ำในปี 2022 ซึ่งบ่งชี้ว่าความอ่อนแอทางเศรษฐกิจยังคงมีอยู่ ด้วยเหตุการณ์สำคัญเพียงไม่กี่วันข้างหน้า เราเชื่อว่าความผันผวนที่คาดการณ์อาจต่ำกว่าความเป็นจริง ตัวอย่างเช่น ดัชนี VIX อยู่ที่ประมาณ 17 แต่สามารถเพิ่มขึ้นไปเหนือ 20 ได้ง่ายในช่วงเวลาที่ Fed ประกาศ ซึ่งเป็นรูปแบบที่เราเคยเห็นก่อนการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญในอดีต นี่ทำให้การซื้อออปชัน เช่น การเทรดแบบ straddles หรือ strangles บนดัชนีอย่าง SPX เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจในการเล่นการเคลื่อนไหวของตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น โดยไม่คำนึงถึงทิศทาง โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุด นำมาซึ่งความโน้มเอียงที่เป็นมิตรกับตลาด นักเทรดกำลังวางตำแหน่งโดยการซื้อออปชันคอลที่อยู่เหนือระดับราคาในภาคส่วนที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยและดัชนีหลัก ข้อมูลเศรษฐกิจเบื้องต้นเช่น รายงานงานเดือนสิงหาคมที่แสดงให้เห็นว่าการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ทำให้มุมมองนี้มีความน่าเชื่อถือว่า Fed จำเป็นต้องดำเนินการอย่างเด็ดขาดเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจการตอบสนองของตลาดต่อการกระทำของ Fed ที่อาจเกิดขึ้น
แต่เรายังต้องพิจารณาความเสี่ยงของ “ความผิดหวังจากการกระทำที่เข้มงวด” ซึ่ง Fed อาจลดลงแค่ 25 จุดหรือมีการส่งสัญญาณการหยุดชั่วคราว สิ่งนี้น่าจะทำให้ตลาดมีปฏิกิริยายอดเยี่ยมในทิศทางลบเนื่องจากความคาดหวังที่เข้มงวดในปัจจุบัน นักเทรดที่รอบคอบควรพิจารณาการซื้อออปชันป้องกันภัยบนพอร์ตการลงทุนของตน หรือการทำการแพร่กระจายแบบ put บน QQQ เป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อผลลัพธ์นี้ ในทางตรงกันข้าม การหยุดชั่วคราวอย่างมั่นคงของธนาคารกลางยุโรปหมายความว่า เราคาดว่าจะมีความผันผวนที่น้อยลงในสินทรัพย์ของยุโรปในระยะเวลาอันใกล้ การอ่านข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสุดท้ายที่ผ่านมาสำหรับสเปนแสดงให้เห็นว่า CPI พื้นฐานยังคงอยู่ที่ 2.5% ซึ่งทำให้ ECB ไม่มีเหตุผลมากนักที่จะเปลี่ยนเส้นทางที่มั่นคงของตน ดังนั้นในอีกสองสามสัปดาห์ข้างหน้า โอกาสการเทรดที่สำคัญที่สุดจะมาจากการวางตำแหน่งรอบการกระทำของ Fed ไม่ใช่จากการไม่กระทำของยุโรป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
