ตัวเลขหลักอยู่ในความสนใจ
ตัวเลขหลักอยู่ในความสนใจ โดยเฉพาะฉันทามติที่ 3.1% สำหรับ Core Y/Y และ 0.3% สำหรับ Core M/M การเบี่ยงเบนจากตัวเลขเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ตลาดตอบสนองมากที่สุด รายงานที่อ่อนตัวอาจเพิ่มโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย 50 คะแนนพื้นฐานให้เป็น 40-60% รายงานที่ร้อนแรงอาจไม่ส่งผลต่อการลดอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนพื้นฐานที่คาดการณ์ไว้ แต่ทำให้การคาดการณ์ในปี 2026 มีแนวโน้มที่เข้มงวดขึ้น ข้อมูลการเรียกร้องสวัสดิการการว่างงานของสหรัฐที่จะประกาศพร้อมกัน อาจบดบัง CPI หากมีการเบี่ยงเบนที่มาก ซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อพลวัตของตลาด เราพบว่าการคาดการณ์สำหรับ Core CPI รวมตัวกันอยู่ในระดับ 3.1% ปีต่อปี และ 0.3% เดือนต่อเดือน โดยนักวิเคราะห์กว่า 80% เห็นพ้องต้องกัน ความเห็นที่หนาแน่นนี้หมายความว่า การเบี่ยงเบนจากตัวเลขเหล่านี้จึงเป็นโอกาสในการซื้อขายที่แท้จริง ตลาดกำลังมุ่งไปสู่ผลลัพธ์ที่เฉพาะเจาะจง ทำให้เสี่ยงต่อการสร้างความประหลาดใจ รายงานนี้สำคัญเป็นพิเศษหลังจากรายงานการจ้างงานในเดือนสิงหาคมแสดงการชะลอตัวที่เกินคาด โดยมีการจ้างงานนอกฟาร์มเพียง 95,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์มาก ธนาคารกลางสหรัฐได้แสดงสัญญาณในการพึ่งพาข้อมูล ดังนั้น หากตัวเลขเงินเฟ้ออ่อนตัวรวมกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอ จะเป็นการรวมกันที่มีพลัง จุดข้อมูลเพียงจุดเดียวนี้มีน้ำหนักมากกว่าปกติสำหรับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางการตอบสนองของตลาดต่อการเบี่ยงเบนของ Core CPI
หากเราพบว่า Core CPI ต่ำกว่าฉันทามติ 3.1% ตลาดจะปรับราคาความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ย 50 คะแนนพื้นฐานในการประชุมครั้งถัดไปอย่างกระตือรือร้น ขณะนี้อนาคตของดอกเบี้ย Fed กำลังประเมินโอกาสเพียง 15% สำหรับการลดครั้งใหญ่เช่นนี้ ดังนั้นจึงมีพื้นที่มากสำหรับการปรับตัวของการผ่อนคลาย นักลงทุนควรคิดที่จะซื้อออปชันเรียกที่มีอายุขัยสั้นบน SOFR หรืออนาคตพันธบัตรรัฐบาลเพื่อจับโอกาสในการฟื้นตัวนี้ในพันธบัตร ในทางกลับกัน รายงานที่ร้อนกว่าที่ 3.1% จะไม่เปลี่ยนความคาดหวังที่เร่งด่วนสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนพื้นฐานในเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม จะบังคับให้มีการปรับราคาที่เข้มงวดสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ซึ่งตลาดคาดการณ์ว่าจะรวมทั้งหมด 75 คะแนนพื้นฐาน เราเห็นรูปแบบนี้ในช่วงปลายปี 2023 ซึ่งข้อมูลเงินเฟ้อที่สร้างความประหลาดใจทำให้คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงขึ้น และนักซื้อขายสามารถใช้ตัวเลือกขายในอนาคตพันธบัตรที่มีอายุยาวเพื่อเตรียมตัวสำหรับการเกิดซ้ำ เรายังต้องติดตามตัวเลขการเรียกร้องสวัสดิการการว่างงานรายสัปดาห์ซึ่งปล่อยออกมาพร้อมกันซึ่งยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ 220,000 หากตัวเลขนั้นเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเกิน 250,000 อาจเป็นสัญญาณว่าตลาดแรงงานเริ่มมีปัญหาและบดบังแม้กระทั่งข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรง ความเสี่ยงทั้งสองนี้ทำให้การเล่นความผันผวนโดยบริสุทธิ์ เช่น การเดิมพันออปชันบนดัชนีหลัก เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ สร้างบัญชี VT Markets ของคุณแบบสด และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
