ปฏิกิริยาของตลาดและแนวโน้ม
ในขณะนั้น ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในขณะที่หุ้น พันธบัตร และทองคำลดลงก่อนที่รายงาน NFP ที่ซบเซาจะกระตุ้นการเปลี่ยนแปลงที่ฉับไว คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น โดยมุมมองจากเฟดเปลี่ยนมาเป็นแบบผ่อนคลายมากขึ้น โดยเฉพาะหลังจากที่พาวล์กล่าวในที่ประชุมแจ็คสันโฮล ตอนนี้ ตลาดคาดการณ์การผ่อนคลาย 60 จุดพื้นฐานและความน่าจะเป็น 98% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ดอลลาร์อ่อนค่าลง ขณะที่หุ้น พันธบัตร และทองคำเพิ่มขึ้น ข้อมูลที่แข็งแกร่งในวันนี้อาจกระตุ้นการปรับเปลี่ยนในแนวโน้มในอนาคต ข้อมูลที่ตรงกับการคาดการณ์จะยังคงแนวโน้มที่มีอยู่ แต่ข้อมูลที่อ่อนแออาจทำให้ตลาดพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงสิ้นปีหรือการปรับลดที่มากขึ้นในเดือนกันยายน ซึ่งอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด สิ่งที่น่าทึ่งคือการเปลี่ยนแปลงที่รวดเร็วของความรู้สึกในตลาด ซึ่งเปลี่ยนจากขั้วหนึ่งไปสู่อีกขั้วในเวลาเพียงหนึ่งเดือน เราเริ่มต้นวันนี้ วันที่ 5 กันยายน 2025 เมื่อราคาตลาดตีกลับโดยคาดหวังโอกาส 98% สำหรับการปรับลดดอกเบี้ยจากเฟดในเดือนนี้และการลดรวม 60 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี สิ่งนี้แตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากต้นเดือนสิงหาคมเมื่อมีเพียงโอกาสน้อยกว่า 50% สำหรับการปรับลดในเดือนกันยายน ตัวกระตุ้นสำหรับการเปลี่ยนแปลงนี้คือรายงานการจ้างงานในเดือนสิงหาคมซึ่งอ่อนแอและความคิดเห็นจากเฟด แต่ข้อมูล NFP ในวันนี้กลับมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ โดยแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสร้างงานเพิ่มขึ้น 275,000 ตำแหน่งเมื่อเทียบกับที่คาดไว้ที่ 170,000 แต่ยังคงอัตราการว่างงานอยู่ที่ 3.6% ซึ่งแสดงให้เห็นข้อมูลที่แข็งแกร่งที่ท้าทายนิยายการชะลอตัวของเศรษฐกิจที่ตลาดเคยเชื่อมั่นโอกาสการลงทุนท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงในตลาด
จากการตั้งค่าที่ผ่อนคลายที่รุนแรงพบกับรายงานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในขณะนี้ การกลับตัวของตลาดอย่างมีนัยสำคัญเป็นผลลัพธ์ที่น่าจะเกิดขึ้นสูงสุด แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจรู้สึกถูกบังคับให้ดำเนินการตามการปรับลดในเดือนกันยายนที่คาดหวัง แต่โอกาสสำหรับการลดเพิ่มเติมในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคมจะลดลง นี่เป็นโอกาสทันทีสำหรับนักเทรดที่ใช้อนุพันธ์ซึ่งเตรียมพร้อมสำหรับผลลัพธ์ที่ตกขัดนี้ สำหรับตลาดอัตราดอกเบี้ย การเทรดในตำแหน่งที่ได้ประโยชน์จากการปรับราคาเข้มงวดสำหรับปลายปี Trader ควรพิจารณาใช้ออปชันขายในอนุพันธ์ของ Treasury Note หรือพิจารณาคุณสมบัติอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่คาดว่าจะย่อตัวไปจากการลดอัตราดอกเบี้ยที่เคยตั้งราคาไว้ล่วงหน้าในไตรมาสที่สี่ ตลาดตั้งอยู่ในทิศทางเดียวที่เข้มงวด และข้อมูลนี้ทำลายความเชื่อนั้น ในตลาดหุ้น การตอบสนองจะค่อนข้างเป็นลบเนื่องจากความคาดหวังอัตราที่สูงขึ้นให้น้อยลงส่งผลต่อการประเมินค่า โดยดัชนีความผันผวน VIX ถูกซื้อขายต่ำถึงระดับที่ไม่ตื่นตัวที่ 13 เพียงเมื่อวานนี้ ออปชันขายใน S&P 500 และ Nasdaq 100 ขณะนี้กลายเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ การกระตุ้นของตลาดเข้าสู่รายงานนี้ถูกสร้างขึ้นจากฐานของการลดอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้เข้ามาและยั่งยืน ซึ่งฐานพื้นนั้นดูไม่มั่นคงมากนัก ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถูกขายออกอย่างหนักในช่วงเดือนที่ผ่านมา กำลังอยู่ในช่วงฟื้นตัวครั้งใหญ่ ออปชันซื้อในดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) หรือการขายเป็นคู่เช่น EUR/USD เสนอวิธีการตรงที่จะแสดงผลกระทบจากการกลับตัวนี้ เราเห็นพลศาสตร์ที่แน่นอนนี้ในทางกลับกันหลังจาก NFP ที่อ่อนแอในเดือนที่แล้ว และการฟื้นตัวอาจรุนแรงเช่นเดียวกันในตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
