ตำแหน่งของทองในช่วงเศรษฐกิจตึงเครียด
ทองถูกมองว่าเป็นผู้ได้รับประโยชน์ที่ชัดเจนที่สุด ซึ่งถูกมองว่าเป็นการแสดงออกที่ตรงที่สุดของ “การลงทุนเพื่อความเป็นอิสระของ Fed” การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของตำแหน่งทองคำฟิวเจอร์สระยะยาวตรงกับความพยายามของประธานาธิบดีทรัมป์ในการปลดผู้ว่าการ Fed คุณลิซ่า คุก ในตราสารหนี้ เรากำลังติดตามการเพิ่มขึ้นอย่างยั่งยืนของการเดิมพันระยะสั้นต่อหนี้รัฐบาลระยะยาว ตำแหน่งสั้นสุทธิบนฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลระยะ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกือบ 12% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยอิงจากข้อมูลจาก CFTC ล่าสุด ผู้ค้าใช้ตัวเลือกการขายใน ETFs เช่น TLT เพื่อป้องกันความเสี่ยงในกรณีที่ Fed ที่มีอิสระน้อยกว่าอาจปล่อยให้เงินเฟ้อสูงกว่าที่ตั้งเป้าไว้ ภายในตลาดหุ้น การเปลี่ยนไปลงทุนในหุ้นที่มีมูลค่าได้เร่งตัวขึ้น โดยดัชนี Russell 1000 Value Index มีผลตอบแทนที่ดีกว่าดัชนีการเติบโตกว่า 3% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025 นี่สะท้อนถึงการที่นักลงทุนหนีไปหาบริษัทที่มีเงินสดคงที่ซึ่งมีความไวต่ออัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ การลงทุนในตราสารอนุพันธ์อาจรวมถึงตัวเลือกการซื้อใน ETFs ที่มีหุ้นมูลค่าหรือการขายในชื่อการเติบโตที่มีระยะเวลานานศักยภาพการป้องกันความเสี่ยงของทอง
ทองยังคงเป็นการป้องกันที่ตรงที่สุดต่อความน่าเชื่อถือของธนาคารกลาง ผลที่เกิดจากราคาทองคำสูงกว่า $2,450 ต่อออนซ์เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา เราได้สังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปริมาณตัวเลือกการซื้อใน ETF GLD ที่หมดอายุในไตรมาสถัดไป ซึ่งบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งว่า การแทรกแซงทางการเมืองที่รับรู้จะทำให้ความน่าสนใจของโลหะเพิ่มขึ้น พฤติกรรมของตลาดนี้ไม่ใช่เรื่องใหม่ เราได้เห็นรูปแบบที่คล้ายกันเกิดขึ้นในปลายปี 2024 หลังจากความกดดันทางการเมืองที่เกิดกับผู้ว่าการ Fed คุณลิซ่า คุก การเพิ่มขึ้นของทองคำฟิวเจอร์สในขณะนั้นได้จัดทำแผนผังที่ชัดเจนสำหรับวิธีการที่ตลาดตอบสนองต่อภัยคุกคามทางการเมืองเหล่านี้ ประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าแนวโน้มปัจจุบันมีที่ว่างในการเคลื่อนไหวตราบเท่าที่ความไม่แน่นอนนี้ยังคงอยู่ แม้ว่า สินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรมก็แสดงสัญญาณของการลงทุนนี้ แต่ก็อย่างละเอียดละออ ฟิวเจอร์สทองแดงได้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในความสนใจ ณ จุดนี้ เนื่องจากบางส่วนปรับตำแหน่งสำหรับผลลัพธ์ที่ Fed ถูกกดดันให้กระตุ้นเศรษฐกิจอย่างรุนแรง ตลาดเหล่านี้กำลังคำนึงถึงความเป็นไปได้ที่นโยบายอาจถูกคงไว้ในระดับต่ำเกินไปนานเกินไป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
