โอกาสท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
ตลาดยังคงมองว่าเศรษฐกิจชะลอไม่ส่งผลกระทบมากนัก โดยมองว่าเป็นโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อสร้างความมั่นคง อย่างไรก็ตาม หากเศรษฐกิจมีการถดถอยอย่างรุนแรง อาจนำไปสู่ปัญหาที่ร้ายแรงมากขึ้น ตามที่ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ Waller ระบุ ตลาดงานที่อ่อนแอสามารถเสื่อมโทรมได้อย่างรวดเร็ว เศรษฐกิจกำลังชะลอตัว และตลาดในตอนนี้สามารถยอมรับแนวโน้มนี้ได้ตราบใดที่มันยังอยู่ในขอบเขตที่ควบคุมได้ นอกจากนี้ ธนาคารกลางมีพื้นที่สำหรับการปรับตัว โดยอาจลดอัตราได้ถึงสี่เปอร์เซ็นต์ ซึ่งการลดอัตราที่เป็นไปได้นี้ให้ความมั่นใจในการสร้างความมั่นคงในภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอน ภาพรวมเศรษฐกิจมีความไม่ชัดเจน ซึ่งสร้างโอกาสให้กับเรา รายงานการจ้างงานล่าสุดในเดือนสิงหาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าจำนวนงานเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดไว้ที่ 175,000 ตำแหน่ง ส่งผลให้อัตราว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่อัตรา 4.0% นี่ยืนยันว่าเราเห็นแนวโน้มที่เย็นลงซึ่งเราติดตามอยู่ แนะนำว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมาของธนาคารกลางเริ่มมีผล เราเห็นสัญญาณชัดเจนของผู้บริโภคที่กำลังประสบปัญหา ตามที่รายงานจาก Beige Book กล่าวไว้ ข้อมูลการขายปลีกล่าสุดจากเดือนกรกฎาคม 2025 แสดงการลดลงที่ไม่น่าเชื่อถึง 0.2% และจำนวนตำแหน่งงาน JOLTS ที่ลดลงทำให้คนงานมีอำนาจในการเรียกร้องค่าแรงสูงขึ้นน้อยลง ความอ่อนแอนี้ในรายจ่ายของผู้บริโภคเป็นอุปสรรคที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจในไตรมาสที่สี่กลยุทธ์การตลาดและการจัดการความเสี่ยง
อย่างไรก็ตาม มือของธนาคารกลางอาจถูกจำกัดโดยเงินเฟ้อที่ยังไม่หายไป รายงาน CPI เดือนสิงหาคมอยู่ที่ 3.4% ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงและทำให้ธนาคารกลางยากที่จะลดอัตราโดยทันที ความตึงเครียดระหว่างเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและเงินเฟ้อที่ยังคงสูงเป็นปัจจัยสำคัญที่เราต้องพิจารณา ความไม่แน่นอนนี้แสดงให้เห็นว่าความผันผวนต่ำกว่าความเป็นจริง และเราควรพิจารณาที่จะดำเนินการในเรื่องนี้ โดยที่ VIX ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 18 ช่วงเวลานี้เหมาะสำหรับการซื้อออปชั่น VIX ที่มีอายุการใช้งานนานขึ้นหรือขายออปชั่นป้องกันใน SPX หากข้อมูลเศรษฐกิจเสื่อมโทรมเร็วกว่าที่คาด ออปชั่นเหล่านี้จะให้การป้องกันที่มีค่า เราต้องจำไว้ว่าตลาดมีปฏิกิริยาอย่างไรในปลายปี 2023 และต้นปี 2024 เมื่อการเปลี่ยนแปลงคำพูดของธนาคารกลางทำให้ตลาดหุ้นพุ่งสูงขึ้นก่อนที่จะมีการลดอัตราการดำเนินการ การคาดการณ์การปรับอัตราเป็นแรงขับเคลื่อนที่ทรงพลัง และเราควรเตรียมพร้อมสำหรับการฟื้นกลับอย่างรวดเร็วเมื่อมีข้อมูลที่สัญญาณการปรับอัตราอยู่ใกล้เคียง การชี้ให้เห็นถึงการลดลงที่เด็ดขาดในเงินเฟ้ออาจกระตุ้นให้ตลาดมีปฏิกิริยาสำคัญ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
