ข้อมูลอาจสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
โดยรวมแล้ว ข้อมูลนี้อาจช่วยสนับสนุนให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจในเวลาที่จะลดอัตราดอกเบี้ยยังคงต้องมีการถกเถียง ข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐในสัปดาห์นี้คาดว่าจะมีแนวโน้มอ่อนแอลงต่อไป แม้ว่าจะไม่ถึงขั้นล่มสลาย เราคาดว่าจำนวนงานที่ไม่ใช่ภาคการเกษตรจะอยู่ที่ +60,000 โดยมีความเสี่ยงที่อาจมีตัวเลขที่ต่ำกว่านั้นเนื่องจากปัจจัยฤดูกาลที่ไม่เอื้ออำนวย ซึ่งมักพบในรายงานแรกของเดือนสิงหาคม นี่เป็นไปตามแนวโน้มที่ชัดเจนในการชะลอตัวที่สังเกตเห็นได้ตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2025 ซึ่งการเพิ่มงานรายเดือนมีความยากลำบากในการเกิน 100,000 เรายังเห็นว่าอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นตั้งแต่ปลายปี 2023 แสดงให้เห็นการสูญเสียแรงขับเคลื่อนในตลาดแรงงานมากขึ้น การเพิ่มขึ้นนี้จะเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากอัตราที่ต่ำกว่า 4% ที่เคยพบในปี 2024 อย่างไรก็ตาม การเติบโตของค่าจ้างควรยังคงมีการควบคุม โดยค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงน่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 0.3% จากเดือนก่อนหน้าปฏิกิริยาตลาดที่อาจเกิดขึ้น
การรวมกันของจำนวนงานที่ชะลอตัวและการว่างงานที่เพิ่มขึ้นนี้ควรสนับสนุนให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมในเดือนนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อหลัก (Core PCE) ยังอยู่ใกล้ 2.7% ตามข้อมูลล่าสุดจากเดือนกรกฎาคม เฟดพบแรงกดดันมากขึ้นในการหันมาสนับสนุนเศรษฐกิจ ข้อมูลนี้จะมีความสำคัญในตลาดที่ประเมินความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยที่ประมาณ 65% ตามที่เห็นในอนาคตของอัตราดอกเบี้ยเฟด สำหรับนักเทรดที่ใช้อนุพันธ์ สภาพแวดล้อมนี้บ่งชี้ให้ต้องเตรียมตัวสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นก่อนรายงานการจ้างงานและการประชุม FOMC ในเดือนกันยายน ดัชนีความผันผวน Cboe (VIX) ซึ่งมีการซื้อขายในระดับค่อนข้างต่ำประมาณ 15 อาจเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหากจำนวนงานต่ำกว่าที่คาด การซื้อตัวเลือก VIX ที่ใกล้หมดอายุหรือการทำสัญญาขายบน SPY ETF อาจเป็นวิธีที่ชาญฉลาดในการทำการซื้อขายในความผันผวนนี้ ในการซื้อขายอัตราดอกเบี้ย ตัวเลือกในอนาคตของ SOFR ชี้ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเวลาที่แน่นอนของการปรับลดครั้งแรกของเฟด ตามมุมมองของเรา นักเทรดอาจมองหาการทำการค้าแบบ bull steepener โดยใช้สัญญาอนาคตของพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งเดิมพันว่าดอกเบี้ยระยะสั้นจะลดลงเร็วยิ่งขึ้นกว่าดอกเบี้ยระยะยาว กลยุทธ์นี้จะทำได้ดีหากเฟดส่งสัญญาณว่าจะลดอัตราอย่างจริงจังมากขึ้นเพื่อตอบสนองต่อข้อมูลที่อ่อนแอของตลาดแรงงาน สร้างบัญชี VT Markets ของคุณวันนี้ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
