ผลกระทบต่อกระแสเงินตราต่างประเทศ
แนวโน้มนี้จะส่งผลกระทบต่อกระแสเงินตราต่างประเทศ RBC คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนในญี่ปุ่นจะเพิ่มขึ้นประมาณ 50 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีหน้า ขณะที่อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาน่าจะลดลงประมาณ 130 จุดพื้นฐาน ถ้าบริษัทประกันชีวิตเพิ่มสัดส่วนการป้องกันความเสี่ยงจาก 45% เป็น 60% อาจมีเงินถึง 173 พันล้านดอลลาร์สหรัฐไหลกลับเข้ามาในเยนญี่ปุ่น ทำให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ด้วยอัตราผลตอบแทนในญี่ปุ่นที่น่าสนใจมากขึ้น นักลงทุนในประเทศจึงเริ่มชอบเก็บเงินไว้ในบ้าน ตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีมีอัตราผลตอบแทนสูงกว่า 1.25% ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา เป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากอัตราที่เกือบเป็นศูนย์เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา แนวโน้มนี้บ่งชี้ว่าการไหลออกของทุนญี่ปุ่นที่มองหาผลตอบแทนในต่างประเทศกำลังจะกลับกัน ความแตกต่างในนโยบายระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกากำลังชัดเจนยิ่งขึ้น ซึ่งเพิ่มน้ำหนักให้กับมุมมองนี้ การแถลงการณ์ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในการประชุมเดือนสิงหาคม 2025 บ่งชี้ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ในทางกลับกัน ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ล่าสุดยืนยันว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงแนวทางการผ่อนคลายไปจนถึงปี 2026 ในสัปดาห์ข้างหน้า นักเทรดที่ทำการค้าอนุพันธ์ควรพิจารณาวางตำแหน่งสำหรับเยนที่แข็งค่าขึ้น การซื้อออปชั่นซื้อ (call options) ของ JPY หรือออปชั่นขาย (put options) ในคู่ USD/JPY ที่จะหมดอายุในอีก 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้าอาจเป็นวิธีที่ชาญฉลาดในการจับผลประโยชน์จากการเคลื่อนไหวที่คาดหวังผลกระทบต่อตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ
การเปลี่ยนแปลงนี้จะส่งผลกระทบต่อตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ เนื่องจากนักลงทุนญี่ปุ่น ซึ่งเป็นผู้ถือครองตราสารหนี้ต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ อาจเริ่มขายการถือครองของตน เราจึงควรพิจารณากลยุทธ์ที่สร้างกำไรจากการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ การใช้สัญญาฟิวเจอร์สในการขายชอร์ตพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อาจเป็นแนวทางที่เหมาะสม ข้อมูลในช่วงต้นปีแสดงให้เห็นว่าการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ของญี่ปุ่นลดลงเล็กน้อย ซึ่งเป็นสัญญาณแรกที่สำคัญ อัตราส่วนการแลกเปลี่ยนที่เดิมพันกับการแคบลงของส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนในสหรัฐฯ และญี่ปุ่นอาจเป็นการค้าที่ยังมีประสิทธิภาพ การคลายตัวของการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงที่กำหนดตลาดตั้งแต่ปี 2022 ดูเหมือนจะอยู่ในช่วงเริ่มต้น ด้วยศักยภาพในการปรับเปลี่ยนสกุลเงินครั้งใหญ่ เราควรคาดหวังว่าจะมีความผันผวนเพิ่มขึ้น การซื้ออนุพันธ์ เช่น straddles หรือ strangles ในคู่ USD/JPY อาจเป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบ ซึ่งช่วยให้นักเทรดได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมาก ไม่ว่าในที่สุดแล้วราคาจะไปในทิศทางใด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
