ความมั่นคงในกรณีลาออกและการเลิกจ้าง
จำนวนผู้ลาออกในเดือนกรกฎาคมยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.21 ล้าน โดยมีอัตราการลาออกที่คงที่ 2.0% การเลิกจ้างและการปลดออกลดลงเป็น 1.79 ล้านจาก 1.82 ล้าน โดยอัตราอยู่ที่ 1.1% รายงานนี้ทำให้ตลาดมีปฏิกิริยาที่ระมัดระวัง โดยความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุสองปีลดลงประมาณ 3 จุดฐาน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงประมาณ 25 จุด การรายงาน JOLTS วันนี้แสดงให้เห็นว่าตำแหน่งงานที่เปิดลดลงเหลือ 7.18 ล้าน ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังและลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากเดือนก่อน ข้อมูลนี้สนับสนุนมุมมองของเราว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป ตลาดได้คำนึงถึงความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง เนื่องจากเห็นได้จากการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุสองปี การอ่านนี้สอดคล้องกับข้อมูลอื่น ๆ ล่าสุด เช่น รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคม 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 2.7% ต่อปี เมื่อเรามองย้อนกลับไปที่รอบการปรับอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงระหว่างปี 2022-2024 เราจะเห็นว่าการกระทำเหล่านี้ยังคงทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว อัตราการลาออกที่คงที่ที่ 2.0% แสดงให้เห็นว่า ขณะที่ตลาดไม่ได้อยู่ในภาวะวิกฤต พนักงานมีความมั่นใจน้อยลงในการเปลี่ยนงานเมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมาผลกระทบเชิงกลยุทธ์สำหรับนักเทรด
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ การรับรู้ในทันทีคือการปรับตำแหน่งสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า เราควรมองหากลยุทธ์ที่ทำกำไรจากอัตราผลตอบแทนที่ลดลง เช่น การซื้อฟิวเจอร์ส SOFR หรือ Fed Funds ตัวเลือกซื้อบนฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลอาจให้ผลตอบแทนที่มากขึ้นหากแนวโน้มนี้ดำเนินต่อไปในการประชุมเฟดครั้งถัดไป ในตลาดหุ้น การมีท่าทีที่ระมัดระวังของเฟดเป็นสัญญาณที่ดี อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำทำให้ผลกำไรของบริษัทในอนาคตมีคุณค่ามากขึ้นและลดต้นทุนการกู้ยืม ซึ่งควรสนับสนุนราคาหุ้น เรามองเห็นโอกาสในการซื้อทางเลือกซื้อหรือตั้งกลยุทธ์การซื้อขายแบบ Bull Call Spread ในดัชนีเช่น S&P 500 ในสัปดาห์ข้างหน้า ความอ่อนแอโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐเป็นการพัฒนาที่สำคัญอีกประการหนึ่งที่เราคาดว่าจะยังคงอยู่ต่อไป นี่ทำให้ตำแหน่งที่ดีในคู่สกุลเงินเช่น EUR/USD หรือ GBP/USD น่าสนใจผ่านตัวเลือกหรือสัญญาฟิวเจอร์ส ดอลลาร์ที่อ่อนแอและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลงยังสร้างสภาพแวดล้อมที่สนับสนุนสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ ซึ่งแนะนำตำแหน่งการซื้อในฟิวเจอร์สทองคำหรือตัวเลือกอาจทำผลงานได้ดี
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
