การป้องกันการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ
ปัจจัยแรกคือการป้องกันการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ การลดความเป็นอิสระของสถาบันในสหรัฐอเมริกาทำให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่มีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ลดลง ซึ่งกระตุ้นให้มีการกระจายการลงทุนออกจากดอลลาร์ทำให้เกิดแรงกดดันต่อเงินสกุลนี้อย่างต่อเนื่องในขณะที่นโยบายของสหรัฐยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ปัจจัยที่สองเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ของจีนเกี่ยวกับสกุลเงินของตนคือหยวน Goldman Sachs โต้แย้งว่านโยบายล่าสุดของปักกิ่งมุ่งมั่นที่จะสร้างความมั่นคงให้กับหยวนเพื่อเสริมสร้างบทบาทระดับโลก โดยหยวนกำลังกลายเป็นเสาเข็มในภูมิภาค ซึ่งจะนำไปสูผลกระทบด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่กว้างขึ้น Goldman Sachs ชี้ให้เห็นว่าการที่ดอลลาร์จะอ่อนค่าต่อไปนี้ ปรับห้าจะต้องขยายไปไกลกว่ายุโรป โดยจีนกำลังเข้ามาแทนที่บทบาทนั้น นี่จึง pave the way สำหรับการลดค่าของดอลลาร์ต่อไป แรงกดดันในโครงสร้างที่ทำให้ดอลลาร์ลดลงดูเหมือนจะเป็นเรื่องระยะยาว ทำให้การแข็งค่าล่าสุดเป็นเพียงการฟื้นตัวชั่วคราวไม่ใช่การกลับตัวของแนวโน้ม ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า นักซื้อขายอนุพันธ์ควรมองว่าแรงดันขาขึ้นเหล่านี้เป็นโอกาสในการสร้างตำแหน่งที่สามารถทำกำไรจากการอ่อนค่าของดอลลาร์เพิ่มเติม ซึ่งอาจรวมถึงการซื้อออปชันแบบ put ที่มีอายุยาวกว่าสำหรับ ETF ที่ติดตามดอลลาร์หรือการขายสัญญาฟิวเจอร์ส U.S. Dollar Index (DXY) เรากำลังเห็นการไหลออกจากสินทรัพย์ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในวอชิงตัน รายงาน Treasury International Capital (TIC) ล่าสุดสำหรับเดือนกรกฎาคม 2025 ยืนยันเรื่องนี้ โดยแสดงให้เห็นว่ามีการไหลออกของเงินทุนต่างประเทศจากภาคเอกชนเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน แรงขายที่ต่อเนื่องนี้ทำให้เกิดเพดานสำหรับดอลลาร์ ทำให้ยากที่จะมีการฟื้นตัวที่มีแรงผลักดันกลยุทธ์สกุลเงินของจีน
ในขณะเดียวกัน นโยบายของจีนในการส่งเสริมหยวนที่มีเสถียรภาพและเป็นสากลกำลังสร้างทางเลือกที่แข็งแกร่ง ข้อมูลจากไตรมาสที่ 2 ของปี 2025 แสดงให้เห็นว่าการตั้งถิ่นฐานการค้าที่ยึดตามหยวนกับคู่ค้า ASEAN เติบโตขึ้นกว่า 15% เมื่อเทียบปีต่อปี ทำให้บทบาทของหยวนในภูมิภาคนี้แข็งแกร่งขึ้น นักเทรดควรสังเกตุคู่เงิน USD/CNH เนื่องจากความแข็งแกร่งของหยวนที่ยั่งยืนในที่นี้จะส่งผลกระทบต่อดัชนีดอลลาร์โดยรวม สภาพแวดล้อมนี้มีความคล้ายคลึงกับการลดลงของดอลลาร์หลายปีตั้งแต่ปี 2002 ถึง 2008 เมื่อการเพิ่มขึ้นของยูโรและการขาดดุลโครงสร้างในสหรัฐสร้างพลศาสตร์ที่คล้ายกัน ในช่วงเวลานั้น กลยุทธ์การขายเมื่อดอลลาร์ฟื้นตัวถือว่ามีประสิทธิภาพสูง ดังนั้นนักเทรดอาจพิจารณาใช้ช่วงเวลาที่ความผันผวนต่ำเพื่อสร้างตำแหน่งที่คาดการณ์ถึงการลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปแทนที่จะเป็นการลดลงอย่างกะทันหัน เพื่อให้การอ่อนค่าต่อเนื่องนี้ ปรับห้าจะต้องขยายไปไกลกว่ายุโรป ซึ่งดูเหมือนว่าจะเกิดขึ้นในขณะนี้ มองหาโอกาสในการขายดอลลาร์กับชุดสกุลเงินอื่นๆ รวมถึงสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์และเศรษฐกิจสำคัญในเอเชีย การกระจายการลงทุนนี้สามารถให้ตำแหน่งที่แข็งแกร่งขึ้นในขณะที่แนวโน้มระยะยาวนี้พัฒนาไป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
