การวิเคราะห์อัตราส่วน PE
อัตราส่วนราคาต่อผลกำไรล่วงหน้าของ S&P 500 ประมาณ 22 ซึ่งใกล้เคียงกับจุดสูงสุดในช่วงเวลาประวัติศาสตร์ UBS เชื่อว่าสิ่งนี้เป็นไปตามที่ควร เนื่องจากการเติบโตของกำไรที่มากมายและโอกาสทางการเงินในอนาคต ความกังวลเกี่ยวกับการสูงสุดในประวัติศาสตร์ถูกมองข้าม โดย UBS ชี้ให้เห็นว่า ตั้งแต่ปี 1960 ดัชนีนี้มีผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 12% ภายในหนึ่งปีหลังจากการบันทึกสูงที่สุด และ 38% ในช่วงสามปีถัดไป เรามองเห็นว่าหุ้นกำลังซื้อขายอยู่ใกล้จุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ แต่เราก็ไม่ควรกังวล สถิติ CPI ล่าสุดสำหรับเดือนสิงหาคม 2025 อยู่ที่ 2.9% ทำให้เชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ เครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้กำลังประเมินความน่าจะเป็นมากกว่า 85% ของการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับหุ้นเมื่อเศรษฐกิจไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย ในบริบทนี้ ผู้ค้าอาจพิจารณาขายออปชั่นที่มีการป้องกันความเสี่ยงที่ลดลงในดัชนีหลัก เช่น S&P 500 กลยุทธ์นี้จะมีกำไรหากตลาดเคลื่อนไหวขึ้น ข้าง หรือแม้แต่ลดลงเล็กน้อย ซึ่งใช้ประโยชน์จากทั้งสิ่งแวดล้อมที่สนับสนุนและการลดค่าใช้จ่ายตามเวลาความอ่อนแอในตลาดในอดีต
บางคนอาจกล่าวว่าอัตราส่วนราคาต่อผลกำไรล่วงหน้าของ S&P 500 สูงที่ประมาณ 22 เท่า แต่สิ่งนี้ดูเหมือนจะเป็นที่ชอบธรรมจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง เนื่องจากเราเห็นบริษัท S&P 500 รายงานการเติบโตของกำไรปีต่อปีที่ 11% สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2025 ความแข็งแกร่งของกำไรนี้ชี้ให้เห็นว่าการประเมินค่าก็สามารถรักษาไว้ได้ เราควรยอมรับว่า กันยายนในอดีตเป็นเดือนที่ตลาดอ่อนแอที่สุด โดย S&P 500 ลดลงเฉลี่ยตั้งแต่ปี 1950 การลดลงตามฤดูกาลจึงสามารถมองว่าเป็นโอกาสในการเริ่มต้นตำแหน่งที่มีแนวโน้มดีในระยะยาว การนี้อาจเกี่ยวข้องกับการซื้อออปชั่นเรียกที่มีวันหมดอายุในเดือนธันวาคม 2025 หรือช่วงต้นปี 2026 เพื่อวางตำแหน่งสำหรับการฟื้นตัวในปลายปี สร้างบัญชี VT Markets ของคุณตอนนี้ และ เริ่มต้นการเทรด เลย.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
