แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
มาตรการปัจจุบันของ Federal Reserve ดูเหมือนจะเข้มงวดเกินไปเมื่อพิจารณาจากสัญญาณทางเศรษฐกิจที่หลากหลาย ซึ่งสนับสนุนมุมมองว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผลและใกล้จะเกิดขึ้น สำหรับผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า นี่เป็นแนวโน้มที่ดีสำหรับการตั้งรับสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในสัปดาห์และเดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม เราไม่คาดว่าจะเห็น Fed ลงมืออย่างรุนแรง เนื่องจากรายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าเพิ่มงานได้ 190,000 ตำแหน่ง และอัตราเงินเฟ้อยังสูงอยู่ที่ 3.5% การยืนกรานในแนวทางนี้ทำให้เราพบว่าการถือครองในสัญญาอนุพันธ์ของพันธบัตรสามารถทำได้ แต่มีความเสี่ยง กลยุทธ์ที่รอบคอบกว่านั้นอาจเกี่ยวข้องกับการใช้ตัวเลือก เช่น การซื้อสเปรดโทรใน ETF พันธบัตร เช่น TLT เพื่อจำกัดความเสี่ยงหาก Fed รอนานเกินไป ในตลาดหุ้น กำลังการทำกำไรจากหุ้น Magnificent 7 ยังคงสนับสนุนดัชนีหลัก ตั้งแต่ต้นปีจนถึงสิงหาคม 2025 ความแตกต่างของผลตอบแทนยังคงเด่นชัด โดยหุ้นเทคโนโลยีเจ็ดอันดับแรกให้ผลตอบแทนมากกว่า 35% เทียบกับเพียง 8% สำหรับบริษัทอื่น ๆ อีก 493 แห่งใน S&P 500 รูปแบบนี้เป็นสิ่งที่เราเห็นเพิ่มขึ้นตลอดปี 2023 และ 2024การวางตำแหน่งตลาด
การรวมตัวของผู้นำในตลาดนี้ส่งสัญญาณว่าการหมุนเวียนเข้าสู่ตลาดที่กว้างขึ้นเป็นไปได้มากขึ้นเมื่อเรามองไปที่ปี 2026 หนึ่งในวิธีที่จะวางตำแหน่งสำหรับเรื่องนี้คือการรักษามุมมองเชิงบวกต่อ S&P 500 โดยใช้ SPY calls ขณะเดียวกันก็ซื้อ protective puts ในดัชนีที่มีเทคโนโลยีหนาแน่น เช่น QQQ เพื่อเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากตลาดทั่วไปในขณะที่ป้องกันการดึงกลับในส่วนที่มีผู้คนหนาแน่นที่สุดของตลาด เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับระยะเวลาที่แน่นอนของการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เราไม่คาดว่าจะเห็นความผันผวนในตลาดลดลง สภาพแวดล้อมนี้ ซึ่งคล้ายกับสภาวะที่มีความไม่แน่นอนที่เราประสบในต้นปี 2024 ก่อนที่การเปลี่ยนแปลงของ Fed จะได้รับการยืนยัน อาจทำให้ดัชนี VIX ไม่สามารถลดลงถึงระดับต่ำสุดตามประวัติศาสตร์ การขายตัวเลือกระยะสั้นที่อยู่นอกเงินในดัชนีอาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการสร้างรายได้จากความคาดหมายถึงความเสถียรนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
