อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นทางออก
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจเป็นทางออกที่ไม่คาดคิดสำหรับปัญหานี้ ธนาคารกลางอาจต้องพิจารณายุทธศาสตร์ของตนใหม่และเปิดกว้างสำหรับการปรับขึ้นอัตรา สำหรับสหราชอาณาจักร สถานการณ์อาจไม่มีทางย้อนกลับได้ และอัตราระยะยาวอาจลดลงได้เพียงผ่านภาวะถดถอยที่เจ็บปวด ซึ่งเปิดทางให้กับนโยบายที่ทำให้เศรษฐกิจหดตัว การเพิ่มอัตราอาจนำไปสู่การลดอัตราผลตอบแทนระยะยาวด้วยการคาดการณ์การชะลอเศรษฐกิจ การว่างงานที่สูงขึ้น และเงินเฟ้อที่ต่ำลง สถานการณ์นี้ขัดแย้งกับความต้องการของธนาคารกลางที่ต้องการให้เศรษฐกิจลงจอดอย่างนุ่มนวล โดยหวังว่าจะหลีกเลี่ยงการลดเงินเฟ้ออย่างรวดเร็ว ตัวเลือกเดียวที่เหลืออาจคือการลงจอดอย่างรุนแรง เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักร 30 ปีอยู่ที่ 5.5% วันนี้ ซึ่งเป็นระดับที่เราไม่เคยเห็นตั้งแต่ปี 1998 ตลาดกำลังส่งสัญญาณที่ชัดเจน ซึ่งมาจากข้อมูลในสัปดาห์ที่แล้วที่แสดงให้เห็นว่า การคาดการณ์การกู้ยืมของรัฐบาลสหราชอาณาจักรได้ปรับเพิ่มขึ้นอีก 20,000 ล้านปอนด์และเงินเฟ้อในเดือนสิงหาคมได้เพิ่มขึ้นโดยไม่คาดคิดเป็น 4.1% การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเกิดขึ้นในขณะที่เงินเฟ้อยังสูงกว่าระดับเป้าหมายหลายเท่า ตอนนี้ถูกมองว่าเป็นความผิดพลาดทางนโยบายที่ร้ายแรง สำหรับเทรดเดอร์ที่ทำงานกับอนุพันธ์ สิ่งนี้ชี้ไปที่ช่วงเวลาของความผันผวนอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในสินทรัพย์ของสหราชอาณาจักร เราควรพิจารณาการซื้อลูกเล่นผ่านเครื่องมือเช่นออปชันในดัชนี FTSE 100 หรือสกุลเงินปอนด์ ตลาดกำลังประเมินว่ามีความผิดพลาดทางนโยบาย และดัชนี VFTSE ซึ่งวัดความผันผวนของ FTSE ได้เพิ่มขึ้นจาก 18 เป็น 25 ในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่ความแตกต่างในนโยบายของธนาคารกลาง
ความแตกต่างระหว่างธนาคารแห่งอังกฤษที่มีท่าทีผ่อนคลายและเฟดของสหรัฐอเมริกาที่ระมัดระวังมากขึ้น ทำให้การขายปอนด์กลายเป็นตำแหน่งที่น่าสนใจ แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ 10 ปีจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.8% แต่เฟดยังไม่ได้ส่งสัญญาณการลดอัตรา ซึ่งสร้างช่องว่างทางนโยบายที่ทำให้ปอนด์อ่อนค่า เรากำลังวางตำแหน่งสำหรับการทดสอบระดับ 1.18 เทียบกับดอลลาร์ ซึ่งคล้ายกับระดับต่ำที่เราเห็นในช่วงความวุ่นวายของตลาดปี 2022 ความคิดหลักคือว่า การลงจอดอย่างรุนแรงเป็นสิ่งที่จำเป็นเพื่อแก้ไขปัญหานี้ ซึ่งหมายความว่าเราควรเตรียมพร้อมสำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพื่อทำให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวลดลง สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าควรมองหาการซื้อออปชันขายในหุ้นธนาคารของสหราชอาณาจักรและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการบริโภค ซึ่งอาจถึงเวลานี้แล้วที่ต้องเริ่มประเมินการปรับลดอัตราอย่างรุนแรงในอนาคต อาจในปลายปี 2026 เมื่อการชะลอเศรษฐกิจที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เริ่มขึ้น สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
