การลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์
การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนคาดว่าจะเกิดขึ้น อาจเป็นการกระทำเพียงครั้งเดียว สถานการณ์จะถูกติดตามเพื่อดูผลกระทบต่อเศรษฐกิจและประเมินข้อมูลในอนาคต มีความระมัดระวังในเรื่องการปรับนโยบายท่ามกลางความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ การลดอัตราดอกเบี้ยโดยไม่เข้าใจผลกระทบให้ชัดเจนอาจสร้างความเสี่ยงได้ ดูเหมือนว่าเราจะถูกบอกว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนแทบจะเป็นไปได้แน่นอน เมื่อลองดูตลาดอนาคตของ Fed Funds เทรดเดอร์กำลังตั้งราคาในโอกาสมากกว่า 90% ในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดที่การประชุมในวันที่ 18 กันยายน นี่หมายความว่าเงินง่ายในธุรกรรมนี้น่าจะทำไปแล้ว ความตึงเครียดที่แท้จริงสำหรับเราคือข้อมูลที่ขัดแย้งกัน ซึ่งทำให้ทางไปข้างหน้าหมองมัว รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดสำหรับเดือนกรกฎาคม 2025 มีอัตราเพิ่มขึ้นเกินคาดที่ 3.6% ซึ่งได้รับอิทธิพลจากภาษี ขณะที่รายงานการจ้างงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานชะลอตัวเป็นเดือนที่สามติดต่อกันเพียง 155,000 คน นี่คือความขัดแย้งที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐพยายามนำทาง และทำให้การวางแผนสำหรับเดือนตุลาคมและต่อมาทำได้ยากขึ้นการตอบสนองของตลาดและการวางตำแหน่ง
เนื่องจากความไม่แน่นอนนี้ เราจึงเห็นกิจกรรมมากมายในตลาดออปชั่น ดัชนีความผันผวน (VIX) ยังคงอยู่ในระดับสูงประมาณ 19 ซึ่งชี้ให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังซื้อการป้องกันและเดิมพันกับการเคลื่อนไหวในอนาคตแทนที่จะเป็นแนวทางชัดเจนสำหรับหุ้น หลายคนจึงมองหากลยุทธ์เช่นการวางการเทรดแบบ straddle บน SPY ซึ่งทำกำไรจากการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งหลังการประชุมในเดือนกันยายน การตั้งค่านี้รู้สึกเหมือนกับการเปลี่ยนทิศทางที่เราเห็นเมื่อปลายปี 2018 ขณะนั้น ธนาคารกลางสหรัฐถูกบังคับเปลี่ยนจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยมาเป็นการหยุดชั่วคราวเมื่อเศรษฐกิจแสดงให้เห็นถึงสัญญาณการเปราะบางภายใต้แรงกดดันจากสงครามการค้า ดูเหมือนว่าสถานการณ์ในตอนนี้พวกเขายินดีลดอัตราเบรคไว้ก่อนเพื่อหลีกเลี่ยงการลงจอดที่ยาก แม้ว่าเงินเฟ้อจะไม่อยู่ในการควบคุมทั้งหมด ดังนั้น เราจึงเห็นการวางตำแหน่งที่ชัดเจนในเชิงลบต่อดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ได้ลดลงต่ำกว่า 102 แล้ว เนื่องจากตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางจะผ่อนคลายนโยบายในขณะที่ธนาคารกลางอื่นๆ ยังคงยืนอยู่ นักเทรดที่ค้าสัญญาอนุพันธ์กำลังซื้อการวางของดอลลาร์หรือการโทรสำหรับสกุลเงินเช่นยูโร โดยพนันว่านโยบายที่แตกต่างนี้จะยังคงดำเนินต่อไป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
