แนวโน้มเงินเฟ้อรายเดือน
ค่าเฉลี่ย PCE แบบตัดของ Dallas Fed สำหรับเดือนกรกฎาคมแสดงอัตราที่ปรับตามปีที่ 1.9% ลดลงจาก 3.4% ในเดือนก่อนหน้านี้ ค่าเฉลี่ย PCE แบบตัดนี้ใช้ในการวิเคราะห์เงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกา เมื่อดูในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน อัตราเฉลี่ย 6 เดือนลดลงเล็กน้อยเหลือ 2.6% จาก 2.8% ขณะที่อัตราเฉลี่ย 12 เดือนยังคงอยู่ที่ 2.7% อัตราเฉลี่ย 1 เดือนมีแนวโน้มเปลี่ยนแปลงมากกว่า ทำให้ไม่ค่อยเชื่อถือได้ในการระบุแนวโน้มที่ยั่งยืน โดยอัตราเฉลี่ย 6 เดือนและ 12 เดือนให้ข้อมูลที่ชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อในระยะยาว เราจะเห็นว่า Dallas Fed Trimmed Mean PCE ใหม่แสดงให้เห็นการลดลงในหนึ่งเดือนที่ค sharp ลงไปที่ 1.9% ซึ่งสร้างความตื่นเต้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัด 6 เดือนและ 12 เดือนยังคงสูงที่ 2.6% และ 2.7% ตามลำดับ ซึ่งบ่งบอกว่าแนวโน้มเงินเฟ้อพื้นฐานยังไม่ได้ถูกทำลายและยังอยู่เหนือเป้าหมายของ Fed ในการตอบสนอง เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นความน่าจะเป็นในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงจากกว่า 50% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เหลือประมาณ 25% ในเช้านี้ เราเห็นว่าการคาดการณ์นี้ถูกนำมาใช้กับอนาคต SOFR ที่มีการปรับตัวขึ้นตามข่าวนี้ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังไม่คาดการณ์การลดอัตราจนถึงปี 2026 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความคงที่ในข้อมูลหลักความรู้สึกในตลาด
ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ลดลงต่ำกว่า 15 จากข่าวนี้ แต่ความผันผวนที่คาดหมายสำหรับตัวเลือกที่หมดอายุต่อไปหลังจากการประชุม Fed ในเดือนกันยายนยังคงสูง นี่แสดงให้เห็นว่าสภาพแวดล้อมที่ดีสำหรับการขายพรีเมียมในระยะสั้นในขณะที่ระมัดระวังเกี่ยวกับทิศทางในระยะยาว กลยุทธ์เช่น iron condors อาจได้รับประโยชน์หากตลาดยังคงอยู่ในช่วงที่มีการแปรผันในขณะที่ย่อยข้อมูลที่ขัดแย้งนี้ เราต้องจดจำบทเรียนจากเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องในปี 2023 เมื่อข้อมูลเงินเฟ้อหลายตัวที่ดู “เย็นลง” ถูกพิสูจน์ว่าเป็นข้อมูลหลอกลวงก่อนที่จะมีการเพิ่มราคาอีกครั้ง Fed น่าจะระมัดระวังเกี่ยวกับช่วงเวลานั้น ต้องการให้เห็นแนวโน้มที่ยั่งยืนในหลายเดือนก่อนที่จะส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลง บริบททางประวัติศาสตร์นี้ทำให้เราไม่เร่งรีบในการตามแนวทางที่มีทิศทางใหญ่ในทันที ตอนนี้ทุกสายตาจะมองไปที่รายงานการจ้างงานของเดือนสิงหาคมที่จะประกาศในวันศุกร์หน้า ที่ 5 กันยายน ตัวเลขการจ้างงานที่ไม่ใช่ภาคเกษตรที่ต่ำ อาจต่ำกว่า 175,000 ซึ่งจะย้ำสัญญาณการลดเงินเฟ้อ ในทางกลับกัน รายงานที่แข็งแกร่งจะทำให้ความรู้สึกที่ผ่อนคลายของวันนี้หายไปและนำการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยกลับมาอีกครั้งอย่างชัดเจน สร้างบัญชี VT Markets แบบสดของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
