ความรู้สึกทางเศรษฐกิจ
ข้อมูลสุดท้ายยืนยันว่าเศรษฐกิจของอิตาลีหดตัวในไตรมาสที่สอง ซึ่งเสริมสร้างมุมมองเกี่ยวกับการชะลอตัว เนื่องจากนี่ไม่ได้เป็นเรื่องที่น่าแปลกใจ เราจึงไม่คาดหวังปฏิกิริยาที่รุนแรง แต่การรับรู้เชิงลบนี้ทำให้สินทรัพย์ของอิตาลีมีแนวโน้มอ่อนแอ ความอ่อนแอนี้ส่งเสริมแนวโน้มกว้างที่เห็นได้ทั่วทั้งยูโรโซน ซึ่งคำสั่งซื้อจากโรงงานในเยอรมนีก็แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอเช่นกันในช่วงเดือนที่ผ่านมา ความชะงักงันทางเศรษฐกิจนี้ทำให้ธนาคารกลางยุโรปอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก ขณะที่อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนยังคงอยู่ที่ราว 2.5% ซึ่งสูงกว่าที่ตั้งเป้า ธนาคารกลางจึงลังเลที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ข้อมูลการเติบโตที่อ่อนแอนี้ทำให้การปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็นไปได้ยาก ดังนั้นเราควรคาดการณ์ว่าจะมีช่วงเวลาของความไม่แน่นอนในการดำเนินนโยบาย ซึ่งเองก็ทำให้เกิดความคลุมเครือสำหรับผู้ค้า สำหรับผู้ค้าที่ลงทุนในพันธบัตร เกณฑ์ที่สำคัญที่จะต้องติดตามคือส่วนต่างระหว่างพันธบัตร BTP กับพันธบัตร Bund ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 170 จุดฐาน ความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของอิตาลีในการเติบโตจากหนี้สินสูง ซึ่งเรา recall ว่าอยู่ที่ประมาณ 140% ของ GDP ในปี 2023 อาจทำให้ส่วนต่างนี้กว้างขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสนใจในการซื้อออปชันเพื่อการป้องกันความเสี่ยงจากการด้อยค่าทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมความเปราะบางในตลาดหุ้น
ในด้านตลาดหุ้น ดัชนี FTSE MIB มีความเปราะบางโดยเฉพาะ เนื่องจากมีน้ำหนักมากในหุ้นของธนาคารและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจในประเทศ สถานการณ์เหล่านี้ได้รับผลกระทบโดยตรงจากการดำเนินงานทางเศรษฐกิจที่ไม่ดีและเงื่อนไขการให้สินเชื่อที่เข้มงวด ดังนั้นเราจึงเห็นคุณค่าในการซื้อออปชันเพื่อการป้องกันความเสี่ยงในดัชนีหรือขายสัญญาฟิวเจอร์สเพื่อคาดการณ์แรงกดดันที่จะส่งผลต่อกำไรของบริษัท ด้วยแนวโน้มที่ไม่แน่นอน เราคาดว่าอัตราความผันผวนจะเพิ่มสูงขึ้นในสัปดาห์ข้างหน้า อัตราความผันผวนที่คาดการณ์สำหรับออปชัน FTSE MIB เป็นสิ่งที่ควรติดตามอย่างใกล้ชิด เนื่องจากสะท้อนถึงความกลัวในตลาด สภาพแวดล้อมนี้ทำให้กลยุทธ์ที่สร้างผลกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา เช่น long straddles น่าสนใจกว่าการเลือกทิศทางเพียงอย่างเดียว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
