การสนับสนุนหยวน
การตั้งค่าของธนาคารกลางในวันนี้เป็นสัญญาณที่แข็งแกร่งผิดปกติเพื่อสนับสนุนหยวน อัตราที่ตั้งไว้คือ 7.1030 ซึ่งแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดหมายไว้ แสดงถึงการเคลื่อนไหวที่ตั้งใจเพื่อทำให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น สำหรับเรา หมายความว่าใครที่มองว่าหยวนอ่อนค่าลงตอนนี้กำลังเผชิญกับนโยบายที่ชัดเจน การเสริมความแข็งแกร่งนี้ซึ่งเป็นการปรับเปลี่ยนรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 ดูเหมือนจะเป็นการตอบสนองโดยตรงต่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ย้อนกลับไปเมื่อฤดูร้อนปี 2025 เราเห็นการไหลออกของเงินทุนเพิ่มขึ้น ซึ่งนโยบายนี้มุ่งหมายเพื่อต่อต้านการเปลี่ยนแปลงนี้ โดยการทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น เจ้าหน้าที่พยายามที่จะหยุดการไหลออกนี้และแสดงให้เห็นถึงความมั่นคง ในขณะเดียวกัน การฉีดสภาพคล่องที่มากมายยังมีวัตถุประสงค์เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจภายในประเทศ ซึ่งการเติบโตของ GDP ไตรมาสที่ 2 ปี 2025 นั้นอ่อนแอลง นโยบายนี้ที่มีหยวนแข็งค่าและเครดิตภายในประเทศที่หลวมเป็นการกระทำที่ต้องมีการปรับสมดุลอย่างละเอียด แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ต้องการดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศโดยไม่ทำให้เงื่อนไขของธุรกิจในท้องถิ่นตึงตัวกลยุทธ์การลงทุน
ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ เราควรพิจารณาซื้อออปชั่นแบบซื้อ (call options) สำหรับ CNH เพื่อทำกำไรจากการเพิ่มมูลค่าต่อไป เนื่องจากการชี้นำจากนโยบายนี้ดูเหมือนจะแข็งแกร่ง ความผันผวนที่คาดการณ์ได้สำหรับออปชั่น USD/CNH ระยะเวลาหนึ่งเดือนอาจจะเพิ่มขึ้นจากข่าวนี้ ซึ่งแสดงถึงความไม่แน่นอนของตลาด นี่ทำให้การขายออปชั่นแบบขาย (puts) หยวนเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูง แต่สามารถให้ผลตอบแทนได้หากระดับใหม่นี้ยังคงอยู่ สภาพคล่องเพิ่มเติมยังช่วยให้หุ้นจีนได้เปรียบ ทำให้การซื้อออปชั่นแบบซื้อสำหรับดัชนีหุ้นในแผ่นดินใหญ่ เช่น CSI 300 เป็นการลงทุนที่น่าสนใจ เราเห็นกลยุทธ์คล้ายกันนี้ใช้ในช่วงปลายปี 2022 ซึ่งส่งผลให้เกิดความแข็งแกร่งของสกุลเงินที่มีการจัดการและสนับสนุนราคาทรัพย์สิน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความไม่แน่นอนของนโยบาย การซื้อความผันผวนผ่านสตรัดเดิล (straddle) บน USD/CNH อาจเป็นการเคลื่อนไหวที่ชาญฉลาดเพื่อป้องกันความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
