การลดอัตราดอกเบี้ย
เราเชื่อว่าประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) พาวเวลล์ กำลังเตรียมตัวที่จะเสนอให้ลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนกันยายน รายงานเงินเฟ้อล่าสุดในเดือนกรกฎาคม 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคลดลงมาอยู่ที่ 2.8% สนับสนุนมุมมองนี้ด้วยการทำให้เงินเฟ้อใกล้เคียงกับเป้าหมายของเฟด ข้อมูลเศรษฐกิจนี้รวมกับอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 4.1% ในเดือนที่แล้ว ให้เหตุผลที่จำเป็นในการเริ่มต้นวงจรการผ่อนคลาย ในมุมมองนี้ ผู้ค้าที่ซื้อขายอัตราดอกเบี้ยควรพิจารณาวางตำแหน่งเพื่อเตรียมรับอัตราที่ลดลง ขหนึ่งกลยุทธ์คือการซื้อตราสารอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ย Fed Funds หรือ SOFR สำหรับการหมดอายุในเดือนธันวาคม 2025 และมีนาคม 2026 ซึ่งคาดการณ์ว่าตลาดยังไม่ได้ตั้งราคาเต็มจำนวนการลดอัตราดอกเบี้ยทั้งสี่ครั้งที่เราคาดหวังไว้ภายในต้นปี 2026 สำหรับตลาดหุ้น การรวมกันของการผ่อนคลายจากเฟดที่คาดว่าจะเกิดขึ้นและการใช้จ่ายด้านทุนของบริษัทที่ยังคงแข็งแกร่ง จะผลักดันให้เกิดการฟื้นตัวในอีกหกเดือนข้างหน้า เรากำลังพิจารณาซื้อออปชัน Call ที่หมดอายุในปลายปี 2025 บนดัชนี S&P 500 และ Nasdaq-100 ซึ่งเป็นวิธีในการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวขึ้นที่คาดหวังในหุ้นเมื่อค่าผ่อนชำระลดลงความผันผวนในตลาดและความอ่อนแอของดอลลาร์
สัปดาห์ที่นำไปสู่การประชุมเดือนกันยายนจะเห็นความผันผวนในตลาดเพิ่มขึ้นเมื่อผู้ค้าเตรียมตัวสำหรับการประกาศ การมองย้อนประวัติการเริ่มต้นของวงจรการผ่อนคลายในปี 2019 แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ก่อนการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก ผู้ค้าอาจซื้อ VIX futures หรือออปชันเป็นการลงทุนระยะสั้นเกี่ยวกับความไม่แน่นอนที่คาดหวังนี้ การเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้ควรทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ เราเห็นโอกาสในการขายดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินหลัก การถือครอง EUR/USD futures อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการทำการซื้อขายจากการลดช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐอเมริกาและยุโรป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
