ความตึงเครียดทางการเมืองลดลง
ความตึงเครียดทางการเมืองลดลง และหลายหน่วยงานคาดการณ์ว่าจะมีการผลิตน้ำมันเกินกว่าความต้องการในปีนี้ สหรัฐฯ สนับสนุนการเจรจาเพื่อยุติความขัดแย้งในยูเครน ซึ่งลดความเป็นไปได้ในการใช้มาตรการคว่ำบาตรใหม่ต่อชื่อน้ำมันจากรัสเซีย แม้จะไม่มีความก้าวหน้าอย่างมีนัยสำคัญไปสู่สันติภาพ เรากำลังเห็นผู้จัดการเงินถือครองตำแหน่งสุทธิต่ำสุดในน้ำมันดิบ WTI นับตั้งแต่วิกฤตการเงินปี 2008 การตำแหน่งนี้แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นว่าแนวโน้มราคาน้ำมันจะลดลงในระยะสั้น โดยมีจุดสนใจที่เปลี่ยนจากความเสี่ยงทางการเมืองไปเป็นความกังวลเกี่ยวกับปัญหาอุปทานโลกมากเกินไป รายงานล่าสุดจากองค์กรพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ยืนยันว่าการผลิตน้ำมันทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นเกินกว่าความต้องการเกือบ 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวันจนถึงไตรมาสที่สี่ของปี 2025 การส่งออกทางทะเลของรัสเซียก็ยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉลี่ยเกิน 3.3 ล้านบาร์เรลต่อวันตลอดกลางปี 2025 การไหลอย่างสม่ำเสมอนี้ทำให้การสนับสนุนราคาที่เคยสูงอยู่ถูกลดลง ในด้านความต้องการ งานเศรษฐกิจที่ชะลอตัวโดยเฉพาะตัวชี้วัด PMI การผลิตของจีนที่ลดต่ำกว่า 50 สัญญาณบ่งชี้ถึงการบริโภคที่อ่อนแอลง ซึ่งตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ที่มองโลกในแง่ดีในต้นปี ผู้ค้าขณะนี้กำลังประเมินความเป็นไปได้ที่จะเกิดการลดลงอย่างมีนัยสำคัญหากการชะลอตัวนี้ดำเนินต่อไปกลยุทธ์การเปิดตำแหน่งในตลาด
ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ผู้ค้าควรพิจารณาการเปิดตำแหน่งเพื่อลดราคาหรือนิ่งอยู่ การซื้อออปชั่นซื้อ (put options) บน WTI หรือ Brent แสดงให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมโดยตรงกับราคาที่ลดลง ในขณะที่การขายการแพร่กระจายของสัญญาซื้อ (call credit spreads) สามารถสร้างรายได้หากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าระดับหนึ่ง เราเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในอัตราส่วนการซื้อออปชั่นซื้อเทียบกับการขายออปชั่นในสัญญาตุลาคมและพฤศจิกายน 2025 ซึ่งยืนยันถึงความรู้สึกขาลงนี้ ครั้งสุดท้ายที่เราเห็นกองทุนเฮดจ์มีมุมมองขาลงขนาดนี้คือเมื่อเดือนตุลาคม 2008 ซึ่งเป็นช่วงก่อนการลดราคาครั้งใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตการเงินโลก แม้ว่าสถานการณ์พื้นฐานจะดูอ่อนแอ ตำแหน่งที่เอียงข้างเดียวนี้สามารถสร้างเงื่อนไขที่ทำให้เกิดการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหากมีปัจจัยกระตุ้นที่ไม่คาดคิดปรากฏขึ้น ดังนั้น การจัดการความเสี่ยงในการเทรดที่มองไปในทางลบจึงเป็นสิ่งสำคัญ เพราะการเทรดที่มีผู้ขายจำนวนมากสามารถกลับตัวได้อย่างรวดเร็ว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
