Keurig Dr Pepper กำลังใกล้จะเข้าซื้อบริษัทกาแฟชาวดัตช์ JDE Peet’s โดยมีมูลค่ารายการซื้อประมาณ 18,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งการซื้อครั้งนี้จะทำให้บริษัทที่รวมกันแบ่งแยกเป็นหน่วยเครื่องดื่มและกาแฟ ทำให้กลับสู่สถานการณ์ก่อนการรวมกิจการระหว่าง Keurig และ Dr Pepper ในปี 2018
Keurig Dr Pepper ตั้งอยู่ในรัฐเท็กซัส ทำผลงานได้ดีในภาคเครื่องดื่มแต่ดำเนินการกาแฟไม่ค่อยดี บริษัทมีมูลค่าตลาดเกือบ 48,000 ล้านดอลลาร์ และมีแบรนด์มากกว่า 125 แบรนด์ เช่น 7-Up, Canada Dry, Snapple, Green Mountain, และ Tully’s Coffee
JDE Peet’s ตั้งอยู่ในเมืองอัมสเตอร์ดัม มีมูลค่าตลาดประมาณ 15,000 ล้านดอลลาร์ เป็นเจ้าของแบรนด์อย่าง Peet’s Coffee, Stumptown, และ Maxwell House ไม่มีการแสดงความคิดเห็นอย่างเป็นทางการจากทั้งสองบริษัทเกี่ยวกับข้อตกลงที่รายงาน
รายงานการพูดคุยเกี่ยวกับข้อตกลงระหว่าง Keurig Dr Pepper และ JDE Peet’s ทำให้เกิดความไม่แน่นอน ซึ่งเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนในทางเลือก เราคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นในหุ้นทั้งสองข้างขณะที่ตลาดกำลังประเมินมูลค่าที่เป็นไปได้ 18,000 ล้านดอลลาร์ และการแยกบริษัทที่เสนอ ความผันผวนที่คาดหมายสำหรับตัวเลือกของ KDP สำหรับตุลาคม 2025 ได้เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 45% ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากค่าเฉลี่ยล่าสุดที่ 28%
สำหรับ Keurig Dr Pepper การตัดสินใจนี้เพื่อลดปัญหาของหน่วยธุรกิจกาแฟที่ทำได้ไม่ดี ซึ่งมีการรายงานการลดลงของรายได้ 5% ในรายงานผลประกอบการ Q2 2025 การแยกนี้อาจช่วยปลดล็อกมูลค่าได้ เช่นเดียวกับการแยก Kenvue ของ Johnson & Johnson ในปี 2023 ที่ได้รับการตอบรับดีจากตลาด นักลงทุนอาจพิจารณาใช้กลยุทธ์ที่เรียกว่า straddles เพื่อเล่นความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงราคาครั้งใหญ่โดยไม่ต้องเดิมพันในทิศทางใดๆ
JDE Peet’s นำเสนอกรณีการควบรวมกิจการที่ชัดเจน โดยราคาหุ้นน่าจะเคลื่อนไหวเข้าหาราคาซื้อหากข้อตกลงดูมีความเป็นไปได้ เราสังเกตเห็นปริมาณการซื้อขายออปชั่น Call สำหรับ JDE Peet’s เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะสำหรับราคาที่ใกล้เคียงกับมูลค่าที่คาดไว้ การขาย put ที่ไม่อยู่ในเงินสำหรับ JDE Peet’s อาจเป็นวิธีในการเก็บค่าพรีเมียม
เรายังต้องพิจารณาประวัติของการควบรวมกิจการระหว่าง Keurig-Dr Pepper ในปี 2018 ซึ่งตลาดช้าในการตอบสนอง โดยราคาหุ้นเคลื่อนไหวค่อนข้างนิ่งในปีแรก การตรวจสอบด้านกฎระเบียบและรายละเอียดการเงินอาจสร้างอุปสรรค ทำให้ระยะเวลายืดเยื้อมากกว่าที่ออปชั่นปัจจุบันคำนึงถึง สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าออปชั่นที่มีระยะเวลานานอาจเหมาะสมกว่าสำหรับการจับผลกระทบจากข้อตกลงในแบบเต็มรูปแบบ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
