การเติบโตเริ่มชะลอตัว แต่พื้นฐานเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง การประเมินภาพรวมทางเศรษฐกิจ ไม่ใช่แค่ดัชนีบางตัว เป็นสิ่งสำคัญ ปัญหาหลักคือเงินเฟ้อ แต่การจ้างงานก็ถูกจับตามองด้วยเช่นกัน
มีความคาดหวังว่าเงินเฟ้อจะยังสูงอยู่ในไตรมาสและปีถัดไป โดยอาจมีผลกระทบจากภาษี การตัดสินใจเชิงนโยบายสำหรับการประชุมครั้งถัดไปยังไม่เสร็จสมบูรณ์ ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจถือว่าสมดุล และนโยบายที่มีความเข้มงวดระดับกลางในขณะนี้ถือว่าเหมาะสม
หุ้นของสหรัฐฯ แสดงการเคลื่อนไหวเชิงบวกในช่วงก่อนเปิดตลาด ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 150 จุด ดัชนี S&P เพิ่มขึ้น 14.58 จุด ขณะที่ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 32.6 จุด
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กำลังส่งสัญญาณว่าขณะที่เศรษฐกิจชะลอตัว พวกเขายังไม่มีความเร่งรีบที่จะลดอัตราดอกเบี้ย ท่าทีที่รอบคอบแต่ไม่ดุเดือดนี้ทำให้เกิดการซื้อขายหุ้นเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ 23 สิงหาคม 2025 หลังจากช่วงเวลาของการขาย สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ การขายความผันผวนอาจจะเร็วเกินไป เนื่องจากเฟดยังไม่มีแนวทางที่ชัดเจนเกี่ยวกับการตัดสินใจในครั้งถัดไป
เมื่อการประชุมเฟดในเดือนกันยายนยังเป็นปริศนา ความผันผวนที่คาดการณ์ในตัวเลือกดัชนีจะยังสูงอยู่ ดัชนี VIX ซึ่งโฉบอยู่น่าเหนือ 20 มาตลอดสองสัปดาห์สะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนในตลาด สิ่งแวดล้อมนี้ทำให้กลยุทธ์ เช่น การซื้อสแตรดเดิลในดัชนี SPX เป็นที่น่าสนใจ เนื่องจากจะทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่สำคัญในทั้งสองทิศทางเมื่อเส้นทางของเฟดชัดเจนขึ้น
ปัญหาหลักคือเงินเฟ้อ ซึ่งรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนกรกฎาคม 2025 แสดงให้เห็นว่ายังคงสูงที่ 3.8% นี่คือเหตุผลที่ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยไม่ได้มีการคาดการณ์การลดดอกเบี้ยอย่างเต็มที่จนถึงปี 2026 ผู้ค้าอาจต้องดูอนุพันธ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้กลางคืนที่มีการประกัน (SOFR) เพื่อประเมินความเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังของเส้นทางนโยบายของเฟดในช่วงสิ้นปี
ในทางกลับกัน เฟดกำลังจับตามองความเสี่ยงด้านลบต่อการจ้างงาน ด้วยอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเป็น 4.1% จากรายงานงานล่าสุด ซึ่งสร้างเพดานว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นได้มากเพียงใด ทำให้ตลาดอาจยังอยู่ในช่วงที่จำกัด นี่คือพฤติกรรมที่เราเห็นเกิดขึ้นในช่วงปี 2023 ซึ่งแนะนำว่า กลยุทธ์ที่จำกัดภายในช่วง เช่น ไอรอนคอนดอร์ในดัชนีหลักอาจทำผลงานได้ดี
การพูดถึงภาษีเป็นปัจจัยที่สำคัญ โดยเฉพาะการเจรจาการค้าที่ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าไม่มีความก้าวหน้า นี่คือความเสี่ยงที่สามารถผลักดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้นอย่างไม่คาดคิด forcing the Fed’s hand. ผู้ค้าอาจมองไปที่การซื้อออพชั่นขายใน ETF ภาคอุตสาหกรรมหรือการขนส่งเป็นการป้องกันที่ค่อนข้างราคาถูกต่อการล่มสลายอย่างกะทันหันในการเจรจาการค้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
