ภาพรวมตลาด
การหารือระหว่างสหรัฐกับสหภาพยุโรปชี้ให้เห็นถึงการลดภาษีรถยนต์ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ รายงานผลประกอบการของวอลมาร์ทต่ำกว่าความคาดหมาย ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นในช่วงที่ตลาดยังไม่เปิดการซื้อขาย ข้อความจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายคนแสดงให้เห็นถึงแนวทางที่มีความอดทนในการปรับอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.75% ภายในสิ้นปีนี้ ดัชนี PMI บริการของฝรั่งเศสในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 49.7 สูงกว่าความคาดหมายที่ 48.5 ขณะที่ PMI การผลิตของเยอรมนีอยู่ที่ 49.9 เทียบกับการคาดการณ์ที่ 48.8 ดัชนี PMI บริการของสหราชอาณาจักรสูงกว่าที่คาดไว้ โดยอยู่ที่ 53.6 แทนที่จะเป็น 51.8 แต่ยอดคำสั่งซื้อรวมตามแนวโน้ม CBI อยู่ที่ -33 ซึ่งแย่กว่าที่คาดไว้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงทรงตัว ขณะที่ค่าเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนตัว หุ้นยุโรปและฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.3% อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐเพิ่มขึ้น 2 จุดฐานขึ้นไปอยู่ที่ 4.316% ราคาทองคำลดลง 0.4% อยู่ที่ $3,333.05 ขณะที่ราคาน้ำมัน WTI เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.5% เป็น $63.01 ส่วนบิตคอยน์ลดลง 1.1% มีมูลค่าอยู่ที่ $113,116 แม้จะมีตัวเลข PMI ที่ดีจากเศรษฐกิจใหญ่ของยุโรป แต่ตลาดก็ไม่ได้เคลื่อนไหวมาก ค่าเงินยูโรและปอนด์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ สกุลเงิน USD/JPY เคลื่อนไหวเล็กน้อยสะท้อนความคิดเห็นของเฟด โดยรวมแล้ว สกุลเงินหลักแสดงการเคลื่อนไหวเล็กน้อยในขณะที่ตลาดรอข้อมูลจากสหรัฐและการพูดของประธานเฟดพาวเวลล์ หุ้นยุโรปยังคงอยู่ในระดับต่ำ สะท้อนถึงฟิวเจอร์สของสหรัฐ โดยผลประกอบการของวอลมาร์ทที่ต่ำกว่าคาดทำให้การลดลงเพิ่มมากขึ้น ราคาทองคำและสกุลเงินดิจิทัลยังคงมีแนวโน้มลดลง ขณะที่แนวโน้มที่เคยดีหายไปการพูดของประธานเฟด
จากท่าทีตลาดที่ระมัดระวัง เราเห็นความเสี่ยงที่สูงขึ้นในขณะที่รอการพูดของประธานเฟดพาวเวลล์ในวันพรุ่งนี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงการซื้อความผันผวนในระยะสั้นผ่านทางตัวเลือก เช่น การซื้อแบบ straddles บน S&P 500 เพราะการชี้นำที่ดุร้ายหรืออ่อนโยนอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวใหญ่ได้ เมื่อตอนที่พาวเวลล์พูด เราคาดว่าจะเห็นความผันผวนที่หมายถึงลดน้อยลง ทำให้เป็นเหตุการณ์สำคัญที่ควรซื้อขายรอบๆ ความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่เฟด รวมกับการที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐยังคงอยู่เหนือ 4.3% ยิ่งเสริมความเชื่อที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงเป็นเวลานาน ซึ่งยังคงสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับค่าเงินเยนญี่ปุ่น เนื่องจากธนาคารกลางญี่ปุ่นยังตามหลังในวงจรการขึ้นดอกเบี้ย เราอาจพิจารณาซื้อออปชัน USD/JPY แต่ต้องระมัดระวังเมื่อคู่สกุลเงินเข้าใกล้ระดับ 150 ซึ่งเป็นจุดที่กระทรวงการคลังเคยเข้าแทรกแซงในอดีต โดยเฉพาะเมื่อปลายปี 2022 ในตลาดหุ้น การขาดทุนของวอลมาร์ทเป็นสัญญาณเตือนที่สำคัญเกี่ยวกับสุขภาพของผู้บริโภคในสหรัฐ ความกังวลนี้ยิ่งมากขึ้นจากข้อมูลล่าสุดที่แสดงว่ายอดค้างชำระบัตรเครดิตในสหรัฐสูงสุดในรอบ 15 ปีในไตรมาสที่สองของปี 2025 สิ่งนี้บ่งชี้ว่าควรก่อตั้งตำแหน่งที่ลดลงใน ETF ที่เกี่ยวกับการใช้จ่ายของผู้บริโภค โดยใช้ตัวเลือกการขายหรือการกระจายการขาย ในทางตรงกันข้าม การลดภาษีรถยนต์ระหว่างสหรัฐกับสหภาพยุโรปให้โอกาสเฉพาะทางในตลาดที่ชะลอตัว เราอาจพิจารณาซื้อออปชันการโทรระยะยาวเกี่ยวกับผู้ผลิตรถยนต์ยุโรป เพราะการประกาศอย่างเป็นทางการในสัปดาห์ที่จะถึงนี้น่าจะส่งผลให้ราคาหุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้นอย่างมาก
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
