ภาพรวมตลาดเงิน
ในตลาดเงินตราต่างประเทศ ดัชนีดอลลาร์ลดลงเล็กน้อย แม้การขาดทุนจะถูกจำกัดโดยมุมมองที่แข็งกร้าวของบันทึกการประชุม FOMC สกุลเงินที่ถือว่าเป็นที่ปลอดภัยเช่น CHF และ JPY ทำผลงานได้ดี ในขณะที่ NZD ตกลงหลังจากที่ RBNZ ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงมาอยู่ที่ 3.00% ราคาน้ำมันดิบมีการปรับตัวสูงขึ้นอย่างชัดเจน ปิดที่ $62.71 ซึ่งเกิดจากการลดลงของสต็อกน้ำมันในสหรัฐฯ ที่น่ surprising โลหะมีค่าเองก็เพิ่มขึ้น ฟื้นตัวจากการลดลงก่อนหน้านี้แม้ว่าจะมีดอลลาร์ที่แข็งค่า พันธบัตรมีความผันผวนแต่จบวันเกือบจะไม่เปลี่ยนแปลง หลังจากการปรับเพิ่มในเบื้องต้นเกี่ยวกับความกังวลต่อความเป็นอิสระของเฟดและการตอบสนองต่อบันทึกการประชุม FOMC ที่แข็งกร้าว ดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ จบที่ประมาณ 4.297% วันนั้นถูกกำหนดด้วยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการสื่อสารของธนาคารกลาง การที่เฟดมีท่าทีแข็งกร้าวต่อปัญหาเงินเฟ้อที่แสดงในบันทึกการประชุม FOMC ล่าสุดเป็นสัญญาณหลักในตลาด เราคาดว่าจะมีแรงกดดันต่อดัชนีหุ้นต่อไป โดยเฉพาะ Nasdaq 100 ที่มีการตอบสนองต่อความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย มีแนวโน้มที่จะต้องพิจารณาตัวเลือก put ที่ป้องกันความเสี่ยงบน NDX หรือ SPX ซึ่งคล้ายกับท่าทีที่ปกป้องในช่วงที่มีการปรับลดดอกเบี้ยในปี 2022ความผันผวนและกลยุทธ์การลงทุน
ด้วยการเคลื่อนไหวรายวันที่ถูกอธิบายว่าปั่นป่วน ความผันผวนคือธีมหลักในการเทรด โดยที่ VIX ซึ่งติดตามความผันผวนที่คาดการณ์ได้ได้ปรับสูงขึ้นที่ 17.5 หลังจากที่ใช้เวลาส่วนใหญ่ในฤดูร้อนต่ำกว่า 15 แนวโน้มที่เพิ่มขึ้นนี้บวกกับความไม่แน่นอนของธนาคารกลางทำให้ตำแหน่งความผันผวนระยะยาว เช่น ตัวเลือก VIX call เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคต ความแข็งค่าอย่างมีนัยสำคัญของดอลลาร์เป็นผลโดยตรงจากแนวโน้มทางนโยบายนี้ โดยเฉพาะเมื่อธนาคารกลางอื่น ๆ เช่น RBNZ กำลังลดอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดในเดือนกรกฎาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงคงอยู่สูงที่ 3.4% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว ทำให้เฟดยังคงมีเหตุผลน้อยในการเปลี่ยนแนวทาง เรามองว่านี่เป็นสัญญาณชัดเจนที่จะสนับสนุนตำแหน่งดอลลาร์ระยะยาวเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินที่มีนโยบายการเงินมีความอ่อนแอกว่า ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นสู่ $62.71 ทำให้ภาพรวมเงินเฟ้อสำหรับเฟดซับซ้อนมากขึ้น การกระโดดนี้เกิดจากการลดลงที่น่าประหลาดใจ 5.2 ล้านบาร์เรลในสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ ตามข้อมูลของ EIA และเกิดขึ้นหลังจากการตัดสินใจครั้งล่าสุดจาก OPEC+ ที่จะรักษาการลดการผลิต ซึ่งแสดงให้เห็นว่าราคาพลังงานอาจยังคงสร้างแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ ทำให้เฟดอาจต้องมีท่าทีแข็งกร้าวนานกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ในตลาดพันธบัตร อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 10 ปีคงที่ประมาณ 4.297% ซึ่งเป็นระดับที่กำลังทดสอบจุดสูงสุดที่เราเห็นในปลายปี 2024 การที่ดัชนีดีดสูงขึ้นเกินระดับนี้อาจกระตุ้นการขายสินทรัพย์ทั้งหุ้นและพันธบัตรมากขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
