ความท้าทายในการเติบโต
ผลผลิตจากโรงงานและยอดขายปลีกในเดือนกรกฎาคมก็ไม่เป็นไปตามคาด ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความท้าทายในการเติบโตของเศรษฐกิจ นอกจากนี้ ราคาบ้านลดลงต่อเนื่องทั้งในระดับรายเดือนและรายปีในเดือนกรกฎาคม โฆษกจากสำนักงานสถิติแห่งชาติกล่าวว่าการส่งออกของจีนกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากความไม่แน่นอนจากภายนอก นอกจากนี้ บริษัทบางแห่งกำลังเผชิญกับความยากลำบากที่เพิ่มขึ้น ภาษีเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ส่งผลต่อแรงกดดันต่อการส่งออกของจีน สภาพเศรษฐกิจดูเหมือนจะได้รับผลกระทบจากความท้าทายจากภายนอกความรู้สึกของตลาดปัจจุบัน
ย้อนกลับมาที่วันนี้ เราเห็นผลลัพธ์ของแนวโน้มระยะยาว ข้อมูลล่าสุดจากเดือนกรกฎาคม 2025 แสดงว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ด้านการผลิตของจีนอยู่ต่ำกว่า 50 เป็นเดือนที่สามติดต่อกัน อยู่ที่ 48.9 เพื่อตอบสนองต่อการเติบโตที่ชะลอตัว ซึ่งตอนนี้คาดการณ์โดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ว่าจะอยู่ที่เพียง 4.1% สำหรับปี 2025 ธนาคารประชาชนของจีนเพิ่งลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นลงอีกครั้ง ความอ่อนแอนี้ทำให้เรามีความเชื่อมั่นลดลงเกี่ยวกับสกุลเงินหยวนของจีน คู่สกุลเงิน USD/CNH ทดสอบระดับ 7.45 และเราเชื่อว่ามีโอกาสที่จะเคลื่อนไหวสูงขึ้น นักเทรดควรพิจารณาซื้อออปชันแบบเรียกที่ขาไป (out-of-the-money call options) ของ USD/CNH เพื่อตั้งรับการลดค่าของหยวนในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ การชะลอตัวนี้ยังเป็นอุปสรรคสำคัญต่อสินค้าอุตสาหกรรม ราคาทองแดง ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับการผลิตทั่วโลก ได้ลดลงมาอยู่ต่ำกว่า 7,800 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นมานานกว่า 1 ปี การซื้อออปชันแบบขาย (put options) ใน ETF ที่มุ่งเน้นสินค้าโภคภัณฑ์หรือสำหรับบริษัทเหมืองขนาดใหญ่ที่มีการขายในจีนเป็นการเทรดที่ตรงไปตรงมา เรายังระมัดระวังต่อดัชนีหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงจากความต้องการของจีน ดัชนีแฮงเซงของฮ่องกงยังคงมีผลการดำเนินงานต่ำ และเรายังเห็นความอ่อนแอในตลาดยุโรป โดยเฉพาะในดัชนี DAX ของเยอรมนี เราคิดว่าการขายฟิวเจอร์สในดัชนีเหล่านี้หรือการซื้อสเปรดแบบขายให้ผลตอบแทนที่ดีในระยะใกล้ ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นทำให้มีการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนในตลาด ดัชนี VIX ค่อยๆ เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุด โดยแตะ 19.5 เมื่อเร็วๆ นี้ ขณะที่นักเทรดเริ่มประเมินความเสี่ยงมากขึ้น เราขอแนะนำให้ซื้อออปชัน VIX แบบเรียก (call options) เป็นการเล่นโดยตรงต่อความกลัวที่เพิ่มขึ้นในตลาด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
