สัญญาณเศรษฐกิจใหม่
ประธานเฟดชิคาโก ออสตัน กูลส์บี แสดงความลังเลเกี่ยวกับการปรับลดดอกเบี้ยมูลค่าในเดือนกันยายน โดยเน้นย้ำความสำคัญของข้อมูลที่เข้ามาในการตัดสินใจนโยบาย เขาชี้ให้เห็นถึงสัญญาณที่หลากหลายในตลาดแรงงานและการเพิ่มขึ้นของราคาบริการล่าสุดเป็นเหตุผลให้ระมัดระวัง ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงอย่างชัดเจน โดยผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ 3.678% และพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.238% สกุลเงินหลักๆ เช่น ยูโร และ ปอนด์อังกฤษมีแนวโน้มลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ผลการดำเนินงานของหุ้นมีความแข็งแกร่ง โดยดัชนีรัสเซล 2000 เพิ่มขึ้นเกือบ 5% ในสองวัน และราคาน้ำมันดิบยังคงลดลง อยู่ที่ 62.75 ดอลลาร์ ในขณะที่บิตคอยน์มีการเพิ่มขึ้นที่สำคัญ เพิ่มขึ้น 2,600 ดอลลาร์เป็น 122,729 ดอลลาร์ มีช่องว่างใหญ่ระหว่างสิ่งที่เรามองเห็นในตลาดและสิ่งที่เราฟังจากเฟด ตลาดกำลังประเมินโอกาส 100% ของการปรับลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่เจ้าหน้าที่เฟดยังแจ้งชัดว่าไม่ค่อยมั่นใจ ช่องว่างระหว่างคาดหวังของตลาดและความเป็นจริงของเฟดนี้เป็นแหล่งที่มาของความเสี่ยงและโอกาสที่ใหญ่ที่สุดในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ เราต้องดูข้อมูลที่เฟดกำลังเฝ้าสังเกต รายงานงานล่าสุดจากต้นเดือนสิงหาคม 2025 แสดงให้เห็นว่ามีการสร้างงาน 195,000 ตำแหน่ง ทำให้รักษาอัตราการว่างงานที่ต่ำอยู่ที่ 4.1% นอกจากนี้ ดัชนีราคาสินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐานที่เฟดชื่นชอบ รายงานล่าสุดในเดือนมิถุนายน 2025 อยู่ที่ 2.8% ซึ่งยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย 2%โอกาสในตลาดเชิงกลยุทธ์
เมื่อหุ้นอยู่ในระดับสูงสุด นี่เป็นเวลาที่ดีในการพิจารณากลยุทธ์ป้องกัน การพุ่งขึ้นของ S&P 500 และรัสเซล 2000 ได้รับการขับเคลื่อนจากความคาดหวังว่าจะมีการปรับลดดอกเบี้ย ผู้ซื้อขายควรพิจารณาซื้อออปชันขายบน ETFs ที่ติดตามดัชนี เช่น SPY หรือ IWM เพื่อเป็นการป้องกันในกรณีที่เฟดทำให้ตลาดผิดหวังในเดือนกันยายน ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลลดลงอย่างมาก โดยผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ 3.678% ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่มองว่าจะมีการปรับลด ถ้าเราเชื่อเจ้าหน้าที่เช่น บอสติกและกูลส์บี การเคลื่อนไหวนี้อาจเยอะเกินไป การซื้อออปชันขายบน ETF พันธบัตรรัฐบาล เช่น TLT จะเป็นการวางเดิมพันว่าอัตราผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้นหากเฟดยังคงอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ที่เดิม ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเพราะความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยทำให้สกุลเงินนี้ดูไม่น่าสนใจมากนัก ซึ่งทำให้สกุลเงินอย่างปอนด์อังกฤษแข็งค่าขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์ โดยคู่ GBP/USD มีการปรับเพิ่มอย่างเห็นได้ชัด ผู้ที่คิดว่าเฟดจะยืนกรานมากกว่าที่ตลาดคาดหวังสามารถซื้อออปชันซื้อบน ETF ดัชนีดอลลาร์ เช่น UUP ข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับการหยุดยิงในยูเครนทำให้ความกลัวลดลง แต่สถานการณ์ยังคงเปราะบาง อันตรายจากข่าวลักษณะนี้อาจทำให้ตลาดเกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหัน การซื้อตัวเลือกซื้อบน VIX ซึ่งเป็นดัชนีความผันผวนของตลาดจะเป็นวิธีหนึ่งในการทำกำไรจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน ราคาน้ำมันดิบยังคงแสดงความอ่อนแอ โดยขณะนี้อยู่ที่ 62.65 ดอลลาร์หลังจากการสร้างคลังสินค้าขนาดใหญ่กว่าที่คาดการณ์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าความต้องการทั่วโลกอาจจะอ่อนแอกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ การซื้อออปชันขายบน ETF น้ำมัน เช่น USO อาจเป็นทางเลือกในการเล่นตามสัญญาณความต้องการที่อ่อนแอนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
