เงินเฟ้อและความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐ
รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นตามที่คาดการณ์ โดยเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเกินกว่าที่คาดการณ์ สิ่งนี้ทำให้เกิดความคาดหวังสูงขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและทำให้ทองมีความน่าสนใจมากขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐฯ ลดลง โดยผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.235% และผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.825% หุ้นทั่วโลกยังคงใกล้ระดับสูงสุดใหม่ สะท้อนสภาพตลาดที่มองโลกในแง่ดี อย่างไรก็ตาม การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับจีนและรัสเซียในอนาคตอาจจำกัดการเคลื่อนขึ้นของทองในขณะที่ความชอบความเสี่ยงเปลี่ยนทิศทาง ทองมีแรงซื้อที่เกิดขึ้นซ้ำๆ เมื่อราคาลดลง โดยอยู่ในช่วงระหว่าง 3,330 ถึง 3,360 ดอลลาร์ ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดทองคำรวมถึงความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย และการเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์ ทองคำมักจะมีความสัมพันธ์ตรงข้ามกับดอลลาร์และหุ้น โดยมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงที่เกิดความผันผวนของสกุลเงินและตลาด ธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ซื้อทองคำหลัก โดยเฉพาะจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีนและอินเดีย จากความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า เรามองเห็นเส้นทางที่ชัดเจนสำหรับทอง ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงและผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อโลหะมีค่า กลยุทธ์ที่ดีในการซื้อทองคำในช่วงที่ราคาลดลงยังคงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เราสังเกตเห็นว่านักลงทุนรายใหญ่กำลังวางตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวนี้ โดยรายงาน Commitment of Traders ของสัปดาห์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มสัญญาฟิวเจอร์สทองคำที่ยาวขึ้นสูงสุดในรอบหกเดือน ซึ่งการเคลื่อนไหวของเงินทุนนี้เสริมสร้างความรู้สึกเชิงบวกก่อนการประชุมของธนาคารกลางในเดือนกันยายนการสังเกตตลาดออปชัน
เมื่อมองไปที่ตลาดออปชัน ความต้องการสำหรับออปชันการซื้อที่หมดอายุหลังจากการประชุมในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้ทำให้ราคาการเดิมพันทางบวกสูงขึ้น แสดงให้เห็นว่านักเทรดพร้อมที่จะจ่ายเบี้ยประกันสำหรับการเปิดรับแนวโน้มขาขึ้น กลยุทธ์ เช่น การกระจายการโทรแบบ Bull Call สามารถจับการเคลื่อนไหวที่คาดหวังนี้ในขณะที่กำหนดความเสี่ยงของเรา สถานการณ์นี้ทำให้เรานึกถึงการเปลี่ยนแนวทางของธนาคารกลางสหรัฐในการลดอัตราดอกเบี้ยในฤดูร้อนปี 2019 ซึ่งทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญก่อนที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเต็มที่ ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าสัปดาห์ที่นำไปสู่การลดครั้งแรกในรอบรอบมักเป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับทองคำ อย่างไรก็ตาม เราต้องระมัดระวังเกี่ยวกับแรงกดดันจากตลาดหุ้นที่สูงและการเจรจาทางภูมิศาสตร์ที่กำลังจะเกิดขึ้น ปัจจัยเหล่านี้อาจจำกัดการขึ้นของทองคำชั่วคราวบริเวณระดับความต้านทานที่ 3,360 ดอลลาร์ ดังนั้น ในขณะที่เรามีแนวโน้มเชิงบวก ควรเตรียมพร้อมสำหรับกิจกรรมที่อยู่ในช่วงแคบในระยะสั้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
