การวิเคราะห์การขาดดุลประจำปีงบประมาณ 2025
จนถึงปัจจุบัน สำหรับปีงบประมาณ 2025 การขาดดุลอยู่ที่ 1.629 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเปรียบเทียบกับ 1.517 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับช่วงเวลาเดียวกันในปีงบประมาณ 2024 การใช้จ่ายในเดือนกรกฎาคมสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับเดือนนี้ โดยรายรับและการใช้จ่ายในปีนี้อยู่ในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน การขาดดุลในเดือนกรกฎาคมสูงกว่าที่คาดไว้มากที่ -291 พันล้านดอลลาร์ นั่นหมายความว่ารัฐบาลต้องกู้เงินมากกว่าที่เราคิด ทำให้มีแนวโน้มว่าจะมีแรงกดดันที่สูงขึ้นต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรในสัปดาห์ต่อๆ ไป เราเคยเห็นแนวโน้มนี้มาก่อน โดยเฉพาะในช่วงการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นในปี 2021 ซึ่งนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อสูง ขณะนี้การขาดดุลตั้งแต่นั้นมาอยู่ที่ 1.629 ล้านล้านดอลลาร์ นักค้าควรพิจารณาตำแหน่งสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เราอาจเห็นผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งก่อนหน้านี้ซื้อขายใกล้ 4.5% ทดสอบระดับ 4.75%ผลกระทบต่อหุ้นและสกุลเงิน
การใช้จ่ายของรัฐบาลที่ยืดเยื้อส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาดหุ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงทำให้หุ้นดูไม่น่าสนใจและสามารถทำให้กำไรของบริษัทลดลงจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนในการกู้ยืม เราควรพิจารณาซื้อการป้องกัน เช่น การซื้อออปชั่นแบบเรียกใน VIX ซึ่งอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำที่ 15 สำหรับนักค้าสกุลเงิน ปฏิกิริยาที่ตามมาก็อาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สูงดึงดูดเงินลงทุนจากต่างประเทศ เราเห็นการดัชนีดอลลาร์ (DXY) ยังคงแข็งแกร่งเหนือระดับ 105 แนวโน้มนี้อาจดำเนินต่อไป โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะผ่อนคลายนโยบาย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
