รูปแบบการใช้จ่ายของผู้บริโภค
การเปลี่ยนแปลงในรูปแบบการใช้จ่ายของผู้บริโภคอาจช่วยลดผลกระทบจากภาษีนำเข้าไปสู่เงินเฟ้อ หากการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดน้อยลง อาจส่งผลกระทบต่อการจ้างงาน แต่หวังว่าจะหลีกเลี่ยงการเลิกจ้างขนาดใหญ่ การเพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงานอาจน้อยกว่าที่คาดการณ์เนื่องจากการอพยพที่ลดลงและการเติบโตของกำลังแรงงานที่ช้าลง ความคิดเห็นดังกล่าวบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งในตลาดแรงงานและการใช้จ่ายของผู้บริโภค แม้ว่าจะมีการลดลงบ้าง การว่างงานต่ำ การเพิ่มค่าแรง และการเปลี่ยนแปลงการใช้จ่ายกำลังจำกัดความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ แรงกดดันจากเงินเฟ้อยังมีอยู่ และเฟดพร้อมปรับนโยบายเมื่อมีความชัดเจนทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นถึงแนวทางที่ระมัดระวังเงินเฟ้อและตลาดแรงงาน
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดในเดือนกรกฎาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงสูงที่ 3.1% ซึ่งสูงกว่าที่เฟดตั้งเป้าไว้ 1% สิ่งนี้บ่งชี้ว่าความคิดเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายยังเร็วเกินไป โดยเฉพาะเมื่อเราพิจารณาว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภค แม้จะน้อยลง แต่ก็ยังไม่ถึงขั้นรุนแรง ตลาดแรงงานในรายงานงานเดือนกรกฎาคม 2025 ยืนยันถึงความแข็งแกร่ง โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 3.8% และการเพิ่มค่าแรงอยู่ที่ 4.0% ต่อปี ภาพรวมการจ้างงานที่แข็งแกร่งนี้คือสิ่งที่ทำให้ผู้บริโภคยังคงอยู่ได้ การกระทบต่อการจ้างงานดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้เว้นแต่ผู้บริโภคจะลดการใช้จ่ายก่อน สำหรับนักลงทุนที่ซื้อขายอนุพันธ์ สภาพแวดล้อมที่พึ่งข้อมูลนี้หมายความว่าความผันผวนอาจสูงขึ้นก่อนรายงานเศรษฐกิจสำคัญ ดัชนี VIX อยู่ในระดับต่ำเมื่อเร็วๆ นี้ ประมาณ 15 ซึ่งอาจเป็นโอกาสในการซื้อความผันผวนก่อนที่จะมีการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานถัดไป เราเคยเห็นในอดีต อย่างเช่นในช่วงตลาดผันผวนในปี 2024 ว่าข้อมูลเพียงจุดเดียวสามารถเคลื่อนตลาดได้รวดเร็วเพียงใด เราควรพิจารณากลยุทธ์ที่สามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ โดยไม่คำนึงถึงทิศทาง การซื้อสัญญาซื้อขายแบบ straddles หรือ strangles บนดัชนีเช่น S&P 500 ก่อนการประกาศเหล่านี้อาจเป็นกลยุทธ์ที่ทำได้ สิ่งนี้มีเป้าหมายโดยตรงที่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของเฟด ราคาอนุพันธ์ของเฟดในขณะนี้อยู่ที่ความน่าจะเป็น 50% ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ เนื่องจากตลาดแรงงานแข็งแกร่งและข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังคงสูง สิ่งนี้ดูจะมีความหวังสูงเกินไป เราอาจเห็นโอกาสในการซื้อขายตามแนวโน้มใหม่เหล่านี้ แต่เรายังต้องเฝ้าดูสัญญาณอ่อนแอในผู้บริโภค เนื่องจากนี่คือกุญแจสู่ความเป็นไปได้ในการซบเซา อัตราการชำระหนี้บัตรเครดิตเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 นี่อาจเป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้า ทำให้ควรมีการป้องกันด้านลบ เช่น การถือสัญญาฝากซื้อที่ราคาต่ำใน ETFs ที่เน้นผู้บริโภค
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
