อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า
รายงานก่อนหน้านี้กล่าวถึงการเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และอีกสองครั้งภายในสิ้นปี ด้วยการเรียกร้องที่ชัดเจนจากผู้ว่าการโบว์แมนให้ลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้ง เราควรคาดหวังให้อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าเพิ่มขึ้นอย่างมากในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน นักเทรดน่าจะซื้อสัญญา SOFR และ Fed Funds ที่เชื่อมโยงกับการประชุมปลายปี 2025 ซึ่งอาจผลักดันราคาขึ้น การให้ข้อมูลล่วงหน้าจากเจ้าหน้าที่เฟด แม้จะไม่เห็นด้วย ให้สัญญาณที่ชัดเจนสำหรับการวางตำแหน่ง เหตุผลของเธอได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด รายงานการจ้างงานในเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มงานเพียง 150,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน แนวโน้มนี้ให้หลักฐานที่ชัดเจนถึงตลาดแรงงานที่อ่อนแอซึ่งโบว์แมนเน้นย้ำ ทำให้กรณีของเธอในการผ่อนคลายนโยบายได้รับการสนับสนุนมากขึ้นในไม่ช้า ในเวลาเดียวกัน ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เธอลดความสำคัญดูเหมือนจะถูกควบคุมไว้ในขณะนี้ รายงานดัชนีราคาใช้จ่ายผู้บริโภคล่าสุดในเดือนกรกฎาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ที่ 3.1% ซึ่งสูงกว่าระดับเป้าหมาย แต่ยังไม่มีสัญญาณว่าจะเพิ่มขึ้นอีก ข้อมูลนี้ทำให้เฟดมีความยืดหยุ่นในการจัดการกับการชะลอตัวของการเติบโตของเศรษฐกิจ ซึ่งอยู่ที่เพียง 1.4% ในไตรมาสที่สองกลยุทธ์ตลาดอนุพันธ์
ในตลาดอนุพันธ์ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงการวางตำแหน่งเพื่ออัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าและราคาหุ้นที่อาจสูงขึ้น เราควรคาดหวังที่จะเห็นการซื้อออปชันขาเข้า (call options) ที่เพิ่มขึ้นในดัชนีหุ้นหลักอย่าง S&P 500 สำหรับการหมดอายุหลังการประชุม FOMC ในเดือนกันยายน ความคาดหวังในการลดต้นทุนการกู้ยืมทำให้หุ้นมีความน่าสนใจมากขึ้น สถานการณ์นี้อาจนำไปสู่ว่าตลาดมีความผันผวนลดลงเมื่อเส้นทางในอนาคตของเฟดมีความชัดเจนมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงไปในทางผ่อนคลายมักทำให้นักลงทุนรู้สึกมั่นใจมากขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ดัชนี VIX ลดลง ดังนั้นนักเทรดอาจพิจารณาสั้นการผันผวนผ่านฟิวเจอร์ส VIX หรือออปชันขายในสัปดาห์ข้างหน้า เรามองเห็นรูปแบบนี้ในประวัติศาสตร์การเงินก่อนหน้านี้ เมื่อย้อนไปที่ช่วงปลายปี 2023 ตลาดเริ่มมีการฟื้นตัวอย่างมากเนื่องจากการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟด ก่อนที่การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในช่วงนั้นจะเกิดขึ้น ความคาดหวังในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมักมีความสำคัญพอๆ กับการกระทำจริง สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
