ความคาดหวังในอนาคตของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้น
ปัจจุบัน ตลาดกำลังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 59 จุดฐานภายในสิ้นปีนี้ JP Morgan คาดการณ์แบบผ่อนคลาย ซึ่งอาจได้รับการสนับสนุนหากข้อมูลการจ้างงานอ่อนแอลงในไตรมาสที่สาม ความเชื่อที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยได้รวดเร็วมากขึ้น ตั้งแต่เดือนกันยายนปี 2025 ยิ่งมีความเป็นไปได้มากขึ้น โดยอิงจากสถานการณ์ตลาดแรงงานที่เลวร้ายลง ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัวเร็วกว่าที่คาดไว้ สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ นี่จะเป็นการเร่งกำหนดเวลาในการปรับสถานะเพื่อลดอัตราดอกเบี้ย มุมมองที่ผ่อนคลายนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลทางเศรษฐกิจล่าสุด รายงานงานในเดือนกรกฎาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าจำนวนงานนอกภาคเกษตรเติบโตขึ้นเพียง 155,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% รวมกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ลดลงเหลือ 2.8% ทำให้ธนาคารกลางมีเหตุผลมากขึ้นในการผ่อนคลายนโยบาย เรากำลังเห็นการตอบสนองโดยตรงในอนาคตอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น โดยเฉพาะในสัญญา SOFR ในเดือนต่อไป ราคาสัญญา SOFR สำหรับเดือนกันยายนและธันวาคม 2025 ได้เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งบอกว่าตลาดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกลง ขณะที่ผู้ค้าควรสังเกตว่าแม้ตลาดจะคำนวณการลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 59 จุดฐาน แต่หากเกิดการปรับลดอย่างก้าวร้าว 3 ครั้ง ก็หมายความว่าสัญญาเหล่านี้ยังมีพื้นที่เพียงพอในการปรับตัวตัวเลือกในกองทุน ETFs ของพันธบัตร
ตัวเลือกในกองทุน ETFs ของพันธบัตร เช่น iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) เป็นอีกช่องทางในการปรับสถานะให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงนี้ การซื้อออปชันซื้อใน TLT เป็นวิธีการเดิมพันสำหรับราคาพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น (และผลตอบแทนที่ลดลง) โดยมีความเสี่ยงที่กำหนด ความผันผวนในตลาดพันธบัตร วัดโดยดัชนี MOVE ยังคงอยู่ที่ประมาณ 110 ซึ่งบ่งชี้ว่าจะมีการขยับราคาอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเราเข้าใกล้การประชุมของธนาคารกลางในเดือนกันยายน สร้างบัญชี VT Markets แบบสดของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
