ความคาดหวังของตลาดสำหรับผู้ว่าการ Fed Waller
ข่าวที่ว่า Fed Governor Waller เป็นผู้ทรงคุณวุฒิชั้นนำสำหรับประธาน Fed คนใหม่กำลังเปลี่ยนความคาดหวัง เรามองว่านี่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าธนาคารกลางอาจมีแนวโน้มพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าเดิม การเปลี่ยนแปลงนี้ยังไม่ได้ถูกนำมาคิดในตลาดอย่างเต็มที่ จึงสร้างโอกาสขึ้น ในขณะนี้ ตลาดฟิวเจอร์สราคาเพียงการลดอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนพื้นฐานหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี ตัวอย่างเช่น ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool แสดงความน่าจะเป็นเกือบ 60% ว่าอัตราดอกเบี้ย Fed Funds จะยังคงอยู่ในระดับ 5.25%-5.50% จนถึงการประชุมเดือนธันวาคม 2025 การพัฒนาของ Waller นี้ท้าทายมุมมองที่ระมัดระวังนั้นโดยตรง ในสัปดาห์ข้างหน้า เราคาดว่าผู้ค้าที่จะเริ่มใช้ฟิวเจอร์ส SOFR มากขึ้นเพื่อพนันว่าการลดอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้นจะเกิดขึ้นในปี 2026 ควรมองหาการเติบโตของความสนใจเปิดในสัญญามีนาคมและมิถุนายน 2026 เพราะสิ่งเหล่านี้จะสะท้อนผลของการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เกิดขึ้นเร็วกว่าที่คาดการณ์ นี่เป็นการลงทุนโดยตรงต่อความชอบที่รับรู้ของ Waller สำหรับอัตราที่ต่ำกว่า ศักยภาพในการลดอัตราดอกเบี้ยนี้ก็เป็นการกระตุ้นให้กับหุ้น ซึ่งเคยค้าขายอยู่ในระดับที่คงที่ในช่วงฤดูร้อน เราได้เห็นว่าตลาดมีแนวโน้มที่ดีขึ้นในช่วงปลายปี 2023 เมื่อ Fed ได้ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ทำให้ S&P 500 เพิ่มขึ้นกว่า 10% ในเวลาเพียงสองเดือน ผู้ค้ามักจะเริ่มซื้อตัวเลือกซื้อบน S&P 500 และ Nasdaq 100 เพื่อเตรียมตัวสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาสิ้นปีที่คล้ายกันผลกระทบด้านการซื้อขายและตลาด
อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงเองก็นำมาซึ่งความไม่แน่นอนที่สำคัญ ซึ่งหมายความว่าความผันผวนในขณะนี้มีราคาที่ถูกเกินไป ด้วยระดับ VIX ที่อยู่ใกล้ค่าเฉลี่ยต่ำเป็นประวัติการณ์ที่ 14 การซื้อตัวเลือกซื้อในดัชนีเป็นวิธีที่มีค่าใช้จ่ายต่ำในการป้องกันความเสี่ยงจากการเผชิญหน้าทางการเมืองหรือตอบสนองนโยบายที่ไม่คาดคิด ความไม่สงบทางการเมืองรอบ ๆ การเสนอชื่อจะสร้างแรงกระตุ้นให้เกิดความผันผวนอย่างรวดเร็ว ภาพรวมคือการแต่งตั้ง Waller จะทำให้เกิดตำแหน่งผู้ว่าการว่างอีกสองตำแหน่งให้กับการบริหารในการเติมเต็ม นี่อาจทำให้การลงคะแนนเสียงของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของสหพันธรัฐมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญไปอีกหลายปี มันส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่เป็นไปได้ซึ่งให้ความสำคัญกับการเติบโตมากกว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อ ดังนั้น เราเห็นผู้ค้าอนุพันธ์เริ่มปรับตำแหน่งเพื่อคาดการณ์การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์ที่หดตัวมักทำให้ดอลลาร์มีความน่าสนใจน้อยลงเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินอื่น การซื้อตัวเลือกขายใน ETF ที่ติดตามดอลลาร์อย่าง UUP เป็นวิธีที่ตรงไปตรงมาในการแสดงความเชื่อในเรื่องนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
