การปรับนโยบายการเงิน
นโยบายการเงินจำเป็นต้องปรับเพื่อให้สอดคล้องกับความเสี่ยงที่มีต่อเป้าหมายของ Fed Daly กล่าวในที่ประชุม Anchorage Economic Summit เกี่ยวกับเงินเฟ้อและเศรษฐกิจที่ชะลอตัว เธอชี้ให้เห็นว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มลดลง หากไม่รวมภาษีที่เก็บจากการนำเข้า ขณะที่เศรษฐกิจชะลอตัวและนโยบายการเงินยังคงเข้มงวด หากตลาดแรงงานมีการชะลอตัวเพิ่มเติมจะถือว่าเป็นเรื่องที่น่ากังวลเพราะเมื่อมันเริ่มอ่อนแอ มักจะลดลงอย่างรวดเร็ว ความเต็มใจของ Daly ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงในท่าทีของเจ้าหน้าที่ FOMC ที่มีแนวโน้มไปในทิศทางของการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า เธอแนะนำว่าการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2025 อาจจะเหมาะสม และการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนดูมีความเป็นไปได้มากขึ้น จากสัญญาณที่เพิ่มขึ้นสำหรับการปรับนโยบาย ผู้ค้าควรคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนที่จะถึงนี้ เรามีความชัดเจนขึ้นในท่าทีจากเจ้าหน้าที่สำคัญ ซึ่งลดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวถัดไปของ Federal Reserve ทำให้การเตรียมตัวสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าเป็นจุดสำคัญในขณะนี้ความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน
ความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานเป็นตัวผลักดันหลักสำหรับการเปลี่ยนแปลงนี้ อัตราการว่างงานขยับขึ้นเป็น 4.2% ในเดือนกรกฎาคมปี 2025 และการเรียกร้องการว่างงานในสัปดาห์ที่แล้วสูงกว่าที่คาดไว้ ซึ่งย้ำเตือนถึงความเสี่ยงในการชะลอตัวอย่างรวดเร็ว เจ้าหน้าที่ดูเหมือนจะมุ่งมั่นที่จะดำเนินการก่อนที่ตลาดแรงงาน ซึ่งพวกเขาชี้ว่าอาจ “ตกอย่างรวดเร็วและรุนแรง” จะเสื่อมสภาพมากขึ้น การเปลี่ยนแนวทางที่อ่อนโยนนี้เป็นไปได้จากการลดลงของเงินเฟ้อ โดยการอ่านค่า Core PCE ล่าสุดสำหรับเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 2.5% ตอนนี้เราใกล้เคียงเป้าหมาย 2% ของ Fed มากกว่าตอนต้นปี ซึ่งทำให้เจ้าหน้าที่มีไฟเขียวในการมุ่งเน้นไปที่การจ้างงาน สำหรับผู้ค้าหุ้น นี่บ่งชี้ให้ซื้อออปชันขายบนดัชนีหลัก เช่น S&P 500 อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าโดยทั่วไปจะช่วยเพิ่มมูลค่าหุ้นและกำไรของบริษัท ซึ่งเป็นรูปแบบที่เราเห็นในช่วงที่ตลาดฟื้นตัวในต้นปี 2024 เมื่อ Fed เริ่มสัญญาณว่าจะไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่ออีกต่อไป การเล่นที่ตรงไปตรงมาที่สุดคือในอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย เราควรพิจารณาการลงทุนในฟิวเจอร์ส Secured Overnight Financing Rate (SOFR) เพราะราคาเหล่านี้จะสูงขึ้นเมื่อผู้คนในตลาดตั้งราคาการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน สิ่งนี้เป็นวิธีที่ตรงไปตรงมาในการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ Fed สัญญาณไว้ ในตลาดเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐมีโอกาสจะอ่อนค่าลง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำทำให้การถือเป็นสิ่งที่น่าสนใจน้อยลง ผู้ค้าสามารถมองหาการซื้อฟิวเจอร์สหรือออปชันขายในสกุลเงิน เช่น ยูโรหรือปอนด์อังกฤษเมื่อเทียบกับดอลลาร์ การซื้อขายนี้จะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการลดลงในความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับประเทศอื่น ความผันผวนก็เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องพิจารณา เนื่องจากมีความสูงส่งจากความไม่แน่นอนในนโยบาย ขณะที่แนวทางต่อลดอัตราดอกเบี้ยชัดเจนขึ้น เราสามารถคาดหวังว่าดัชนี VIX จะลดลง การขายออปชัน VIX หรือฟิวเจอร์ส VIX อาจเป็นกลยุทธ์ที่มีกำไรสำหรับผู้ที่เชื่อว่าความชัดเจนของ Fed จะทำให้ตลาดสงบลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
