ราคาทองคำปรับตัวลดลงใกล้ 3,360 ดอลลาร์ในวันพุธหลังจากที่มีการขึ้นราคาเป็นเวลา 3 วัน โดยคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) อาจกลับมาใช้แนวทางการขยายเงินในเดือนกันยายน ซึ่งมักจะสนับสนุนสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำ
ความคิดเห็นของตลาดเกี่ยวกับนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้นจากเฟดเพิ่มขึ้นหลังจากที่มีรายงานการจ้างงานอเมริกันที่แสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวในความต้องการแรงงาน ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์คาดว่าจะประกาศผู้ที่จะเข้ามาแทนที่ผู้ว่าการเฟด อาเดรียนา คุกเลอร์ ซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราในอนาคต
ทองคำปัจจุบันซื้อขายอยู่ภายในรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร โดยแกว่งตัวรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ 14 วันบ่งชี้ว่าความผันผวนลดลง โดยมีระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญระบุไว้สำหรับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต
ธนาคารกลางเป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีการเพิ่มสำรองอย่างมีนัยสำคัญ ในปี 2022 พวกเขาได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการเป็นสินทรัพย์ที่เชื่อถือได้ในการเก็บค่ามูลค่า เศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี มีการเพิ่มสำรองทองคำ
ราคาทองคำมักมีความสัมพันธ์ตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ราคามีความไวต่อความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์ เศรษฐกิจตกต่ำ และอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้มีอิทธิพลต่อความดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
เมื่อราคาทองคำลดลงใกล้ 3,360 ดอลลาร์ เราเห็นโอกาสที่กำลังพัฒนาก่อนการประชุมเฟดในเดือนกันยายน ตลาดกำลังคาดการณ์ว่าความนโยบายการเงินจะผ่อนคลาย ซึ่งมุมมองนี้ได้รับการเสริมสร้างโดยรายงานการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมที่มีตำแหน่งงานใหม่เพียง 95,000 ตำแหน่ง การชะลอตัวในตลาดแรงงานทำให้มีโอกาสสูงที่เฟดจะปรับเปลี่ยนนโยบายไปในทางผ่อนคลาย
ราคากำลังเก็บกันอยู่ในรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร ซึ่งบ่งบอกว่าอาจมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญเกิดขึ้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ 14 วันที่ต่ำยิ่งยืนยันถึงช่วงเวลาที่มีความผันผวนต่ำ ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีพลังงานที่สะสมสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ เรากำลังเฝ้าติดตามขอบเขตของสามเหลี่ยมเพื่อสัญญาณถัดไป
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ การจัดตั้งนี้ชี้ให้เห็นถึงการวางตำแหน่งเพื่อรับความผันผวนที่สูงขึ้น แทนที่จะเลือกทิศทางที่ชัดเจนในขณะนี้ การซื้อสัญญา long-dated straddles หรือ strangles เพื่อเดือนกันยายนช่วยให้เราสามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาขนาดใหญ่ไม่ว่าจะเกิดการลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ นี่คือกลยุทธ์ที่ช่วยให้เราซื้อการเคลื่อนไหวก่อนที่มันจะเกิดขึ้น
เรายังจับตาความสัมพันธ์ตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐซึ่ง recently ลดลงต่ำกว่า 102 ในดัชนี DXY ความอ่อนแอของดอลลาร์นี้รวมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงทำให้การถือสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้น แนวโน้มเหล่านี้น่าจะยังคงต่อเนื่องหากเฟดส่งสัญญาณว่าเห็นการผ่อนคลาย
ภาพรวมระยะยาวยังคงสนับสนุนอย่างมาก เนื่องจากเราทราบว่ามีการซื้อที่ต่อเนื่องจากธนาคารกลาง เราจำการซื้อล่าสุดที่ทำลายสถิติในปี 2022 และรายงานล่าสุดของ World Gold Council สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2025 แสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มทองคำอีก 215 ตันในสำรองอย่างเป็นทางการ ความต้องการที่ต่อเนื่องจากผู้เล่นหลัก เช่น จีนและตุรกี ทำให้เกิดพื้นฐานราคาที่มั่นคง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
