ราคาที่ลดลงและการลดลงของกระแสเงินสด
W&T Offshore Inc. รายงานว่าขาดทุน 8 เซนต์ต่อหุ้นในไตรมาสที่ 2 ปี 2025 ซึ่งดีกว่าการคาดการณ์ขาดทุน 14 เซนต์ นี่แสดงถึงการแย่ลงจากขาดทุน 5 เซนต์ในปีที่แล้ว รายได้รายไตรมาสลดลงสู่ 122.4 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าการคาดการณ์ 137 ล้านดอลลาร์ และลดลงจาก 143 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว กำไรที่ดีขึ้นเกิดจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ต่ำลง แม้ว่าจะถูกชดเชยด้วยการผลิตที่ลดลงและราคาน้ำมันที่เทียบเท่าลดลง การผลิตเฉลี่ยในไตรมาสนี้อยู่ที่ 33.5 MBoe/d ลดลงจาก 34.9 MBoe/d ในปีที่แล้วและต่ำกว่าการประมาณการ 34.5 MBoe/d การผลิตน้ำมันลดลงสู่ 1,259 MBbls จาก 1,382 MBbls ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ 1,427 MBbls การผลิตผลิตภัณฑ์ก๊าซธรรมชาติอยู่ที่ 245 MBbls ลดลงจาก 334 MBbls แต่สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 226 MBbls การผลิตก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้นเป็น 9,285 MMcf สูงกว่าที่เคยผลิตเมื่อปีที่แล้วที่ 8,769 MMcf และการประเมินที่ 8,897 MMcf ราคาน้ำมันเฉลี่ยที่รับรู้คือ 63.55 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต่ำกว่าปีที่แล้วที่ 80.29 ดอลลาร์ และต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 65.57 ดอลลาร์ ราคาผลิตภัณฑ์ก๊าซธรรมชาติ (NGL) ลดลงสู่ 19.24 ดอลลาร์ ในขณะที่ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้นเป็น 3.75 ดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรายเช่าเพิ่มขึ้นเป็น 25.20 ดอลลาร์ต่อ Boe กระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานรวม 27.9 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 37.4 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่กระแสเงินสดฟรีลดลงเป็น 3.6 ล้านดอลลาร์ W&T Offshore ลงทุน 10.4 ล้านดอลลาร์ในทรัพยากรและมีเงินสด 120.7 ล้านดอลลาร์ โดยมีหนี้สินระยะยาวสุทธิอยู่ที่ 350.1 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2025 บริษัทคาดการณ์ระดับการผลิตที่ไม่เปลี่ยนแปลงสำหรับไตรมาสที่ 3 และปี โดยคาดว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสำหรับไตรมาสที่ 3 จะอยู่ระหว่าง 71.5-79.3 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายรวมทั้งปีอยู่ระหว่าง 280-310 ล้านดอลลาร์ การใช้จ่ายด้านโครงการคาดว่าจะอยู่ในช่วง 34-42 ล้านดอลลาร์แนวโน้มการลงทุนและกลยุทธ์
W&T Offshore มีอันดับระบุแนะนำการขาย ตัวเลือกอื่นในภาคพลังงานรวมถึงบริษัทอย่าง Antero Midstream และ Enbridge Inc. ซึ่งมีการแนะนำซื้อที่ดีกว่า ในขณะที่ W&T Offshore รายงานการขาดทุนที่น้อยกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ แต่เราให้ความสำคัญกับรายได้และการผลิตน้ำมันที่ขาดหายไป บริษัทไม่สามารถทำให้บรรลุเป้าหมายรายได้ได้ โดยการผลิตที่ลดลงแสดงถึงความอ่อนแอในพื้นฐาน นี่แสดงให้เห็นว่าความแข็งแกร่งทางราคาชั่วคราวจากผลกำไรที่เกินคาดควรถูกมองด้วยความสงสัย เนื่องจากผลการดำเนินธุรกิจที่พื้นฐานกำลังแย่ลง ราคาน้ำมันที่รับรู้ของบริษัทอยู่ที่ 63.55 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งทำให้เรากังวล อย่างไรก็ตาม ขณะนี้อนุมัติน้ำมันดิบ WTI สำหรับการส่งมอบในเดือนกันยายนมีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 68 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งแสดงว่า W&T รับรู้ราคาน้อยกว่ามาตรฐานตลาด สิ่งนี้อาจบ่งชี้ว่ามีปัญหากับการประกันความเสี่ยงของพวกเขาหรือคุณภาพของน้ำมันดิบ ทำให้ผลกระทบเชิงลบจากราคาสินค้าตกลงน้อยกว่าที่เคยได้รับในปีที่แล้ว การคาดการณ์การผลิตที่คงที่ไม่มีตัวกระตุ้นการกลับตัวในสัปดาห์ที่จะถึง นี่เป็นผลต่อเนื่องจากการผลิตที่ลดลงเมื่อเปรียบเทียบปีต่อปี ซึ่งสร้างแนวโน้มด้านการดำเนินงานในลบ ร่วมกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น เราเห็นหนทางที่ชัดเจนสู่การบีบอัดกำไรอย่างต่อเนื่อง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
