US ISM Services PMI ลดลงสู่ระดับ 50.1 ในเดือนกรกฎาคม จากระดับ 50.8 ในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 51.5 ข้อมูลนี้บ่งชี้ถึงการชะลอตัวในภาคบริการของสหรัฐ
ดัชนีราคาที่จ่าย ซึ่งแสดงถึงอัตราเงินเฟ้อ เพิ่มขึ้นเป็น 69.9 ในขณะที่ดัชนีการจ้างงานลดลงเป็น 46.4 และดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ลดลงเป็น 50.3 การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้บ่งชี้ถึงแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่และการหดตัวในด้านการจ้างงาน
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) คงแนวโน้มการปรับตัวขึ้น ใกล้เคียงกับระดับ 99.00 การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนของสหรัฐเพิ่มขึ้น ทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น
ตารางแสดงให้เห็นว่า ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์ เพิ่มขึ้น 0.33% การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินเหล่านี้สะท้อนถึงการตอบสนองของตลาดต่อรายงาน ISM Services PMI ล่าสุด
รายงาน ISM Services PMI คาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 50.8 ของเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม ผลจริงกลับแสดงให้เห็นว่า ภาคบริการมีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอกว่า ตามที่คาดการณ์ไว้
อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2.0% ของธนาคารกลางสหรัฐ ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อที่ประชาชนพบเห็นได้สูงขึ้นเป็น 2.6% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนมิถุนายน แรงกดดันด้านราคาที่ต่อเนื่องส่งผลให้เกิดความท้าทายต่อผู้กำหนดนโยบายและเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ
จากข้อมูลนี้ในวันที่ 5 สิงหาคม 2025 เราเห็นว่าภาคบริการของสหรัฐกำลังอ่อนแอลงอย่างรวดเร็ว ตอนนี้อยู่เหนือระดับ 50 เพียงเล็กน้อยซึ่งแยกความเติบโตออกจากการหดตัว การชะลอตัวนี้เป็นสัญญาณเตือนที่สำคัญต่อสุขภาพของเศรษฐกิจโดยรวม เราต้องเตรียมตัวให้พร้อมสำหรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการชะลอโดยเศรษฐกิจในสัปดาห์ข้างหน้า
สภาพแวดล้อมที่ท้าทายนี้รวมการเติบโตที่ชะลอตัวกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ สร้างสถานการณ์ที่ยากลำบากสำหรับธนาคารกลางสหรัฐ ขณะนี้ดัชนีการจ้างงานแสดงให้เห็นถึงการหดตัวที่ 46.4 ท่าทีที่เข้มงวดของ Fed ในการต่อสู้กับเงินเฟ้อเมื่อต้นปี 2025 กำลังถูกทดสอบอย่างจริงจัง ความขัดแย้งระหว่างเป้าหมายของพวกเขานี้จะนำไปสู่ความไม่แน่นอนในนโยบายที่สำคัญ
ความไม่แน่นอนประเภทนี้ส่งผลให้เกิดความผันผวนในตลาดที่สูงขึ้น เราเชื่อว่าผู้ค้า应该พิจารณาซื้อออปชันแบบเรียกบนดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ซึ่งในช่วงต้นเดือนสิงหาคม 2025 ได้อยู่ในระดับกลาง นอกจากนี้ยังเห็นรูปแบบที่คล้ายคลึงกันในตลาดที่มีความผันผวนในปี 2022 ซึ่งการเพิ่มขึ้นของความผันผวนให้ผลตอบแทนที่สำคัญสำหรับผู้ที่เตรียมพร้อม
ด้วยความอ่อนแอในด้านการจ้างงานและคำสั่งซื้อใหม่ เราควรปรับท่าทีให้เป็นแบบป้องกันหรือคัดค้านต่อดัชนีหุ้นของสหรัฐ การซื้อออปชันแบบขายใน S&P 500 (SPX) หรือ Nasdaq 100 (NDX) จะเป็นวิธีที่ตรงไปตรงมาที่จะทำกำไรจากความเป็นไปได้ที่จะเกิดการลดลงของตลาด วิธีการนี้ช่วยให้เราจัดการความเสี่ยงขณะที่ตั้งรับต่อผลกระทบเชิงลบที่ข้อมูลนี้จะมีต่อรายได้ของบริษัท
ความแข็งแกร่งของดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 99.00 แสดงให้เห็นว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เราเชื่อว่าสิ่งนี้จะยังคงมีต่อไป โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินจากประเทศที่มีธนาคารกลางที่ผ่อนคลาย การชอร์ตดอลลาร์นิวซีแลนด์เมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (NZD/USD) ยังคงเป็นการซื้อขายที่น่าสนใจ โดยได้รับการสนับสนุนจากการวิเคราะห์ของเราในเดือนกรกฎาคม 2025 ที่แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอที่เพิ่มขึ้นในภาคส่งออกของนิวซีแลนด์
เราต้องให้ความสนใจกับอนาคตของอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เนื่องจากตลาดจะปรับความคาดหวังสำหรับการประชุมของธนาคารกลางในเดือนกันยายนอย่างรวดเร็ว ความน่าจะเป็นที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ซึ่งเครื่องมือ CME FedWatch ตั้งไว้ที่มากกว่า 30% เพียงสัปดาห์ที่แล้ว อาจจะลดลงอย่างรวดเร็ว การติดตามการเปลี่ยนแปลงนี้จะช่วยให้เรามีข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการตีความของตลาดต่อการตัดสินใจครั้งถัดไปของ Fed
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
