ความสำคัญของ ISM Services PMI
แม้ว่าจะไม่น่าเชื่อถือและมีความผันผวนในช่วงสองปีที่ผ่านมา แต่ ISM Services PMI ยังคงเป็นรายงานที่มีผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดเนื่องจากการขึ้นอยู่กับข้อมูลของ Fed การมุ่งเน้นจะอยู่ที่องค์ประกอบของราคาแทนข้อมูลการจ้างงาน ความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ Fed จะถูกติดตามอย่างใกล้ชิดเพราะมีความสำคัญต่อการตั้งราคาในตลาด แม้ว่าตลาดจะได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปีแล้ว เริ่มในเดือนกันยายน ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ เราควรเพิกเฉยต่อข้อมูลจากยุโรป เช่น PMIs สุดท้าย รายงานเหล่านี้ไม่น่าจะโน้มน้าวธนาคารกลางยุโรปหรือธนาคารแห่งอังกฤษจากแนวทางที่พวกเขากำลังดำเนินอยู่ ดังนั้นเราจึงไม่คาดหวังว่าจะสร้างโอกาสในการซื้อขายที่สำคัญในสกุลเงินหรือดัชนีอนุพันธ์ เหตุการณ์หลักสำหรับเราคือ US ISM Services PMI เนื่องจาก S&P Global US Services PMI ได้ถึงจุดสูงสุดในรอบ 7 เดือน มีความเป็นไปได้สูงที่จะมีความประหลาดใจในทางบวกในรายงาน ISM เช่นกัน ถ้าหากมีการอ่านที่สูงกว่าคาดการณ์ที่ 51.5 จะส่งสัญญาณถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่ขับเคลื่อนโดยภาคบริการ เราต้องใส่ใจอย่างใกล้ชิดกับองค์ประกอบ “ราคาที่จ่าย” ของรายงาน ISM เงินเฟ้อยังคงดื้อดึง โดยที่ค่าใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) อยู่ที่ประมาณ 2.8% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ซึ่งยังคงสูงกว่าที่ Fed ตั้งเป้า ตัวเลขราคาที่จ่ายที่สูงจะท้าทายความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ความผันผวนของตลาดและกลยุทธ์การซื้อขาย
สถานการณ์นี้สร้างโอกาสชัดเจนสำหรับการเก็งกำไรจากความผันผวน ตลาดได้ตั้งราคาอยากลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปี โดยการลดครั้งแรกคาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนกันยายน รายงาน ISM ที่ร้อนแรงอาจทำให้มีการปรับราคาคาดการณ์เหล่านี้อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้นและหุ้นลดลง ด้วยเหตุนี้ เราควรพิจารณาซื้อออปชั่นเพื่อทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นของความผันผวน การซื้อตัวเลือก VIX หรือการขายออปชั่นที่อยู่นอกเงินในดัชนีหลัก เช่น S&P 500 เพื่อหมดอายุในเดือนกันยายนอาจเป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบ ตำแหน่งเหล่านี้จะได้ประโยชน์จากการตกต่ำของตลาดหาก Fed ถูกมองว่ากำลังเปลี่ยนไปสู่แนวทางที่เข้มงวดมากขึ้น เรายังสามารถมองหาตัวเลือกในอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนที่มีหลักประกัน (SOFR) หากข้อมูล ISM ออกมาดี โอกาสในการลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะลดลง ทำให้ราคาสัญญาฟิวเจอร์สลดลง การซื้อตัวเลือกขายในฟิวเจอร์ส SOFR ธันวาคม 2025 จะเป็นวิธีตรงในการซื้อขายการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในความคาดหวังด้านนโยบายของ Fed
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
