ความกังวลทางการเมืองเกี่ยวกับทองคำ
ความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองจากประธานาธิบดีทรัมป์และการไล่ออกผู้บัญชาการสำนักงานสถิติแรงงานอย่างเอริกา แมคเอนทาร์เฟอร์ ทำให้ตลาดมีความระมัดระวังมากขึ้น ความคิดเห็นของทรัมป์เกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของข้อมูลเศรษฐกิจและการแต่งตั้งผู้บริหารในตำแหน่งต่างๆ ของเฟดและสำนักงานสถิติแรงงานเป็นปัญหาสำคัญสำหรับผู้ติดตามตลาด รายงานคำสั่งซื้อจากโรงงานในสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าลดลง 4.8% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน การตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจและการชี้แนะจากเฟดยังคงมีอิทธิพลต่อพลศาสตร์ของตลาด ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีความเสถียรและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีการฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากรายงาน NFP รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรแสดงว่าเพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 อัตราว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% และเป็นไปตามตัวเลขที่ปรับลงสำหรับเดือนก่อนหน้า ราคาทองคำอยู่ใกล้ $3,370 และพยายามรักษาการเคลื่อนที่หลังจากการกระเด้งเริ่มแรก ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์และการแยกตัวเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นว่าตลาดทองคำไม่มีทิศทางที่ชัดเจน สำรองทองคำของธนาคารกลางเพิ่มขึ้น โดยมี 1,136 ตันในปี 2022 เศรษฐกิจเกิดใหม่กำลังเพิ่มสำรองของตน ทำให้เห็นบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์สำคัญในช่วงเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนแนวโน้มตลาดทองคำ
ราคาทองคำได้รับอิทธิพลจากความไม่แน่นอนทางการเมือง แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย และการทำงานของดอลลาร์สหรัฐ ด้วยความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและดอลลาร์สหรัฐ ทองคำยังคงเป็นที่พึ่งพิงต่อความผันผวนของตลาดและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ในสถานการณ์ปัจจุบัน ราคาทองคำอยู่ที่ประมาณ $3,375 ถูกกดดันจากแรงที่ขัดแย้งกัน รายงานการจ้างงานที่อ่อนแอเมื่อเดือนที่แล้ว โดยเพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่ง ทำให้โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนเพิ่มมากขึ้น ซึ่งน่าจะเป็นผลดีต่อทองคำ แต่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีเสถียรกำลังจำกัดการขึ้นราคาที่สำคัญในขณะนี้ แนวโน้มของเฟดดูเหมือนจะมุ่งไปที่การผ่อนคลาย โดยเฉพาะหลังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงสู่ 3.1% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ปลายปี 2023 การชะลอตัวของเงินเฟ้อรวมกับการเพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงานที่ 4.2% ทำให้ข้อโต้แย้งในการลดอัตราดอกเบี้ยแข็งแกร่งขึ้น เราเชื่อว่าผู้ค้าควรวางตำแหน่งเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งมักจะเป็นผลดีต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำ ความไม่แน่นอนทางการเมืองเป็นอีกชั้นหนึ่งของความซับซ้อนที่เราต้องจับตามองอย่างใกล้ชิด คำพูดล่าสุดของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับข้อมูลเศรษฐกิจและการแต่งตั้งในเฟดและสำนักงานสถิติแรงงานทำให้ตลาดมีความตื่นตระหนก ซึ่งสะท้อนให้เห็นในตลาดอนุพันธ์ ที่ดัชนีความผันผวนทองคำของ CBOE (GVZ) เพิ่มขึ้นเป็น 19.5 แสดงว่านักค้ากำลังคาดการณ์ถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาในสัปดาห์ข้างหน้า ภาพรวมเศรษฐกิจสนับสนุนแนวโน้มระมัดระวัง โดยคำสั่งซื้อจากโรงงานสหรัฐในเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่าลดลงอย่างมากถึง 4.8% การชะลอตัวนี้ชี้ให้เห็นถึงจุดอ่อนพื้นฐานในเศรษฐกิจ ซึ่งมักจะทำให้ทองคำมีเสน่ห์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย สำหรับนักค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หมายความว่าการเปิดตำแหน่งซื้อทองคำอาจทำกำไรได้หากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงทำให้ผิดหวัง มองภาพรวม เราเห็นว่ามีฐานรองที่แข็งแกร่งสำหรับราคาทองคำจากการซื้อขายของสถาบันในระยะยาว ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำถึง 1,136 ตันในปี 2022 และแนวโน้มนี้ยังไม่หยุดลง รายงานของสภาทองคำโลกในไตรมาสที่สองของปี 2025 ยืนยันว่าอีก 270 ตันถูกซื้อเพิ่ม โดยเฉพาะจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เนื่องจากสัญญาณทางเทคนิคอย่าง RSI แสดงให้เห็นถึงความไม่มีทิศทาง เราคิดว่าการเดิมพันที่มุ่งเป้าไปยังทิศทางที่ชัดเจนเป็นสิ่งที่มีความเสี่ยงในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์ที่สามารถใช้ประโยชน์จากช่วงราคาที่กำหนดหรือการเพิ่มขึ้นของความผันผวนดูเหมือนจะเป็นการเคลื่อนไหวที่ชาญฉลาด การขายออปชั่นที่ไม่มีค่าใช้จ่าย (out-of-the-money puts) เป็นอีกวิธีหนึ่งในการเก็บพรีเมียม โดยพึ่งพาความต้องการจากธนาคารกลางเพื่อจำกัดการขายที่รุนแรง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
