ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
ความไม่แน่นอนมีอยู่เกี่ยวกับความจำเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ขณะที่ตลาดงานแสดงแนวโน้มที่อ่อนตัวลง Daly ไม่เห็นว่ามีผลกระทบจากภาษีต่ออัตราเงินเฟ้อและเน้นความสำคัญของการทำงานโดยเร็วตามข้อมูลที่มี ในมุมมองทั้งหมดของเธอ Daly ดูเหมือนจะเปิดรับการพิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ความคิดเห็นล่าสุดแสดงถึงความเป็นไปได้สูงที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2025 โดยอาจเริ่มต้นในเดือนกันยายน การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นจากการตอบสนองต่อการอ่อนตัวที่เห็นได้ชัดในตลาดแรงงาน เนื่องจากรายงานงานเดือนกรกฎาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าจำนวนงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 175,000 ซึ่งนับเป็นเดือนที่สามติดต่อกันที่การเติบโตชะลอตัว ข้อมูลด้านแรงงานที่อ่อนแอนี้ทำให้เฟดมีเหตุผลในการปรับนโยบายการลดอัตราดอกเบี้ย
เส้นทางสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้มีความชัดเจนมากขึ้นจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่ดี ซึ่งตอนนี้เคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ถูกต้อง เราสังเกตเห็นดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานล่าสุดในเดือนกรกฎาคมลดลงเหลือ 2.8% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นปี 2023 ทำให้ผู้ตัดสินใจสามารถดำเนินการโดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการกลับมาของราคา ซึ่งส่งเสริมมุมมองว่าไม่มีผลกระทบจากภาษีเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้เป็นอุปสรรคสำคัญต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ในทางตอบสนอง เราเห็นนักเทรดกำลังปรับราคาอย่างเข้มงวดสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นมากกว่า 80% สำหรับการลด 25 จุดฐานในการประชุมเดือนกันยายน อารมณ์นี้ปรากฏชัดในตลาดพันธบัตร โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี ซึ่งไวต่อการปรับนโยบายของเฟด ลดลงต่ำกว่า 4.10% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา นักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณาวางตำแหน่งเพื่อผลตอบแทนที่ต่ำลงผ่านเครื่องมือต่าง ๆ เช่น สัญญาฟิวเจอร์ส SOFR สำหรับนักเทรดอนุพันธ์หุ้น สถานการณ์นี้สนับสนุนกลยุทธ์ที่เป็นประโยชน์จากราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำจะเป็นแรงสนับสนุนสำคัญต่อกำไรของบริษัท เรากำลังมองหาตำแหน่งที่มองในแง่ดี เช่น การซื้อออปชันแบบเรียกหรือการขายสเปรดแบบวางในดัชนีเช่น S&P 500 โดยเฉพาะเมื่อมีความอ่อนแอในตลาดก่อนเข้าประชุม โฟกัสอยู่ที่การจับโอกาสจากการออกนโยบายที่เอื้ออำนวย การประชุมทุกครั้งที่จะมาถึงถูกอธิบายว่าเป็น ‘สด’ คาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในความผันผวนในอนาคตโดยรอบการประกาศของ FOMC ดังนั้นนักเทรดจึงควรรอคอยการเคลื่อนไหวของตลาดที่รุนแรงและอาจพิจารณาซื้อออปชัน VIX เป็นการป้องกันหรือเดิมพันตรงต่อความไม่แน่นอนที่กำลังจะมาถึง ความต้องการการดำเนินการที่เด็ดขาดหมายความว่าการตัดสินใจในเดือนกันยายนมีความสำคัญมากกว่าที่เคยเป็นมาในไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
