การหยุดจ้างงานและความเครียดในตลาดงาน
มีการหยุดจ้างงานสำหรับผู้สำเร็จการศึกษาใหม่และการลดชั่วโมงทำงาน ซึ่งบ่งบอกถึงความเครียดในตลาดงาน การตัดสินใจเชิงนโยบายในวอชิงตันถือเป็นปัจจัย contributing ในสถานการณ์เศรษฐกิจในปัจจุบัน โดยมีการขึ้นภาษีและนโยบายการเข้าเมืองที่เข้มงวดส่งผลกระทบต่อกำไรของบริษัทและความสามารถในการซื้อของประชาชน การขึ้นภาษีทำให้การใช้จ่ายของครัวเรือนและกำไรลดลง ในขณะที่การที่มีคนเข้าเมืองน้อยลงทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจมีข้อจำกัด โดยมีความกังวลเพิ่มขึ้นว่าเลือกใช้นโยบายเหล่านี้อาจทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่รุนแรงในช่วงปลายปีกลยุทธ์ตลาดในช่วงเศรษฐกิจถดถอย
ในมุมมองนี้ การซื้อออปชันแบบ put บนดัชนีตลาดที่กว้างอย่าง S&P 500 (SPY) เป็นวิธีที่รอบคอบในการลดความเสี่ยงหรือเดิมพันว่าตลาดจะลดลง การลงทุนเหล่านี้จะทำกำไรหากตลาดลดลงตามที่เราคาดการณ์ว่าสภาพการเศรษฐกิจจะเลวร้ายลงในฤดูใบไม้ร่วง ควรพิจารณาสร้างการลงทุนเหล่านี้ในช่วงที่ตลาดมีความแข็งแกร่งในระยะสั้น ความไม่แน่นอนในตลาดจะเพิ่มขึ้น ทำให้ความผันผวนกลายเป็นสินทรัพย์ที่สามารถซื้อขายได้ VIX ซึ่งมักเรียกว่า “มาตรวัดความกลัวของตลาด” ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 17 แต่เราคาดว่าจะเพิ่มขึ้น เราเห็นรูปแบบที่คล้ายกันในการวิเคราะห์ไปสู่การถดถอยในปี 2008 ดังนั้นการซื้อออปชัน VIX อาจให้ผลตอบแทนที่สูงเมื่อความกลัวเข้าสู่ตลาด ธนาคารกลางสหรัฐติดอยู่ระหว่างเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ซึ่งทำให้เส้นทางนโยบายนั้นยุ่งยาก ดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดสำหรับกรกฎาคม 2025 ยังคงค้างที่ 3.4% ซึ่งจำกัดความสามารถของเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและสนับสนุนการเติบโต ภาคส่วนเฉพาะที่มีปัญหาชัดเจนคือการผลิตและการก่อสร้าง โดย ISM Manufacturing PMI อยู่ในอาณาเขตการหดตัว ต่ำกว่า 50 มาเป็นเวลาห้าจากหกเดือนที่ผ่านมา ความอ่อนแอนี้แนะนำให้พิจารณาซื้อออปชันแบบ put บน ETF อุตสาหกรรมอย่าง XLI และ ETF ของผู้สร้างบ้าน เมื่อเศรษฐกิจอ่อนแอลง ความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้ของบริษัทจะเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในบรรดาบริษัทที่มีความเสี่ยงสูง เราควรสังเกตตลาดเครดิตที่ให้ผลตอบแทนสูงเพื่อหาร่องรอยของความเครียด การซื้อออปชันแบบ put บน ETF ของพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงอย่าง HYG อาจเป็นวิธีการป้องกันที่มีประสิทธิภาพต่อกระแสการผิดนัดชำระหนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
