กลยุทธ์ทางเศรษฐกิจ
ด้วยความชอบของรัฐบาลที่ให้ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอยู่ในท่าทีระมัดระวัง เราควรคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่ถูกปรับขึ้นอย่างรุนแรงในระยะสั้น การสนับสนุนทางการอย่างเป็นทางการสำหรับท่าทีที่อ่อนโยนนี้แสดงให้เห็นว่าสภาพแวดล้อมทางนโยบายที่ทำให้เยนอ่อนค่าจะยังคงอยู่ ซึ่งเป็นสัญญาณชัดเจนสำหรับนักเทรดเงินตรา เราจึงควรพิจารณาตำแหน่งอนุพันธ์ที่ได้ประโยชน์จากเยนที่อ่อนค่า เช่น การซื้อออปชัน call ของ USD/JPY คู่นี้ได้ทะยานผ่านระดับ 165 ในกลางปี 2025 และเมื่อพิจารณาตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานล่าสุดของญี่ปุ่นสำหรับเดือนกรกฎาคมที่อยู่ที่ 2.1% ไม่มีแรงกดดันภายในสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที การแทรกแซงในปี 2024 เมื่อเยนอ่อนค่าผ่าน 160 ควบคู่กับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่สูงกับสหรัฐอเมริกา ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีรถยนต์ของสหรัฐอเมริกานำความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงมาสู่หุ้นญี่ปุ่น โดยเฉพาะดัชนีหุ้นที่เน้นการส่งออกอย่างนิกเคอิ 225 เราควรพิจารณาออปชัน put ที่ป้องกันบนดัชนีหรือต่อผู้ผลิตรถยนต์แต่ละราย การฟื้นคืนของความตึงเครียดทางการค้าอาจทำให้ราคาแชร์ตกต่ำได้อย่างรวดเร็ว คล้ายกับปฏิกิริยาของตลาดที่เราเห็นในช่วงการค้าขัดแย้งในปลายปี 2010ความผันผวนของตลาดและการติดตาม
การรวมกันของความไม่แน่นอนในนโยบายการเงินและความเสี่ยงในการค้าแสดงถึงการเพิ่มขึ้นของความผันผวนในตลาด การซื้อออปชันที่ทำกำไรจากความเคลื่อนไหวของราคาใหญ่ เช่น straddles บน USD/JPY อาจเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาด ความผันผวนคาดการณ์ขณะนี้อยู่ในระดับปานกลาง ทำให้ตำแหน่งเหล่านี้มีค่าใช้จ่ายต่ำก่อนที่จะมีเหตุการณ์สำคัญ เราจะต้องติดตามตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) อย่างใกล้ชิด ขณะที่ท่าทีอย่างเป็นทางการนั้นอ่อนโยน แต่ผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปีนั้นอยู่ใกล้ 1.1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษที่แสดงว่าตลาดกำลังทดสอบความแน่วแน่ของธนาคารกลาง การเปลี่ยนแปลงอย่างไม่คาดคิดในท่าทีจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจนำไปสูการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในราคาพันธบัตร
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
