ราคาทองคำได้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ $3,306 ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.95% หลังจากการฟื้นตัวเนื่องจากความต้องการทองคำในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะก่อนเส้นตายการเรียกเก็บภาษีในวันที่ 1 สิงหาคม ที่สหรัฐฯ กำลังพิจารณาการเรียกเก็บภาษีจากหลายประเทศ ดอลลาร์สหรัฐแสดงการปรับลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดก่อนหน้า ช่วยให้ราคาทองคำฟื้นตัวได้
ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศภาษีใหม่ รวมถึงการเรียกเก็บภาษี 25% จากสินค้านำเข้าจากอินเดีย โดยอ้างถึงความกังวลด้านความมั่นคงของชาติ และภาษี 50% จากสินค้านำเข้าบางประเภทจากบราซิล ข้อตกลงกับเกาหลีใต้ได้ถูกทำขึ้นโดยกำหนดอัตราภาษีลดลง 15% สำหรับการนำเข้า เพื่อแลกกับการลงทุน 350 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากอเมริกา สหรัฐฯ ยังมีข้อตกลงการค้ากับสหภาพยุโรปและญี่ปุ่น และการเจรจายังคงดำเนินต่อกับประเทศอื่น ๆ
ผู้ค้าให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่จะมาถึง รวมถึงดัชนีราคาสินค้าอุปโภคบริโภคขั้นพื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟด (Federal Reserve) ชื่นชอบ ตลาดกำลังจับตาดูว่าตัวเลขเหล่านี้จะมีผลต่อแนวทางนโยบายการเงินในอนาคตโดยเฉพาะเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ สภาพตลาดในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าอาจต้องรอดูสถานการณ์ ซึ่งคาดว่าจะมีการลดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบปีต่อปีสู่ 1,249 ตัน อันเนื่องมาจากการไหลเข้าทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ธนาคารกลางเพิ่มทองคำ 166 ตันในสำรอง ซึ่งเสริมให้เห็นถึงความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของทองคำ ในแง่ของเทคนิค ราคาทองคำกำลังผสมผสานกันอยู่ระหว่าง $3,250 และ $3,450 ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการซื้อขายที่อยู่ในช่วงเดียวกันต่อไป
เรามองว่าทองคำจะคงอยู่ที่ราว $3,306 ด้วยเหตุที่ความกังวลเกี่ยวกับการค้ากับอินเดียและบราซิลกลับมาอีกครั้ง สถานการณ์นี้มีความคล้ายคลึงกับการเริ่มต้นความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนที่เราเห็นในช่วงปลายปี 2010 สร้างความไม่แน่นอนอย่างมาก การปรับลดลงเล็กน้อยในดอลลาร์ก็ช่วยสนับสนุนราคาในขณะนี้
ความสนใจอยู่ที่เฟด โดยข้อมูลเงินเฟ้อ Core PCE สำหรับเดือนกรกฎาคมปี 2025 แสดงตัวเลขที่ค่อนข้างสูงที่ 2.3% ซึ่งสูงกว่าที่เฟดตั้งเป้าและทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลง การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้สภาพแวดล้อมมีความยุ่งยาก เนื่องจากอัตราที่สูงขึ้นมักจะมีผลกดดันราคาทองคำให้ลดลง
จากความไม่แน่นอนนี้ ทำให้มีความกังวลในตลาดเพิ่มขึ้น ซึ่งเราเห็นในดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) ที่เพิ่มขึ้นเป็น 18.5 จากระดับต่ำในเดือนที่แล้ว สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าการซื้อออปชันอาจเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดเพื่อเก็บเกี่ยวการเคลื่อนไหวที่รุนแรง
ในทางกลับกัน เราต้องจับตามองความตึงเครียดในด้านการค้าที่ลดลงอย่างกระทันหัน หรือข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด หากเกิดข้อตกลงที่ไม่คาดคิดกับอินเดียหรือบราซิลออกมา ความดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอาจลดลงอย่างรวดเร็ว ในกรณีนั้น การมีออปชันป้องกันหรือการเริ่มต้นการวางสเปรดหมีอาจช่วยป้องกันการร่วงกลับไปที่ระดับสนับสนุน $3,250
การซื้อทองอย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลาง ซึ่งได้เพิ่มยอดอีก 166 ตันในสำรอง ยังคงสร้างความสนับสนุนระยะยาวที่แข็งแกร่งสำหรับราคา นี่คือความต้องการพื้นฐานทำให้เราระมัดระวังในการเข้าไปลงทุนในตำแหน่งที่ลดลงอย่างเกินตัว สำหรับอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราคาดว่าการซื้อขายอาจยังคงมีความผันผวนในช่วงระหว่าง $3,250 ถึง $3,450
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
