การติดตามของธนาคารกลาง
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ติดตามข้อมูลนี้อย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินสภาพเศรษฐกิจในตลาดแรงงาน แม้ว่าตัวเลขล่าสุดชี้ให้เห็นว่าการเติบโตของเงินเดือนมีการเร่งตัว แต่ผลประโยชน์ไม่ได้มีการเพิ่มขึ้นในระดับเดียวกัน ข้อมูลดัชนีต้นทุนการจ้างงาน Q2 วันนี้สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ โดยแสดงการเพิ่มขึ้น 0.9% ขณะที่ต้นทุนผลประโยชน์ชะลอตัว แต่ส่วนประกอบเงินเดือนหลักมีการเร่งขึ้นเป็น 1.0% สำหรับไตรมาสนี้ ซึ่งบ่งบอกว่าความกดดันด้านเงินเดือนในเศรษฐกิจไม่ลดลงเร็วเท่าที่คาดหวัง ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตอนนี้อยู่ในสถานการณ์ที่ยากขึ้น เนื่องจากข้อมูลที่ชัดเจนนี้แนะนำว่าเงินเฟ้ออาจคงอยู่ต่อไป รายงานนี้ติดตามข้อมูล CPI ของเดือนมิถุนายน 2025 ที่แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังสูงที่ประมาณ 3.2% ซึ่งสูงกว่าที่ธนาคารกลางตั้งเป้าไว้มาก ขณะที่อัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางอยู่ที่ 5.25% ข้อมูลเงินเดือนนี้ทำให้โอกาสการลดอัตราบริการในปีนี้ดูลดลง สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ การเปลี่ยนแปลงนี้จะส่งผลต่อแนวทางนโยบายธนาคารกลางในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราควรพิจารณาว่าจะต้องปรับตัวให้อัตราดอกเบี้ยอยู่สูงเป็นระยะเวลานานซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการขายสัญญาฟิวเจอร์ส SOFR ในเดือนกันยายนหรือตุลาคม ตลาดกำลังตอบสนองแล้ว โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 2 ปีเพิ่มขึ้น 10 คะแนนพื้นฐานในชั่วโมงที่ผ่านมาหลังจากการประกาศผลกระทบต่อการลงทุนหุ้นและเงินตรา
ในตลาดหุ้น ความกดดันด้านเงินเดือนที่ยั่งยืนเป็นอุปสรรคต่ออัตรากำไรของบริษัทและการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงขึ้น เราคาดว่าจะมีความผันผวนเพิ่มขึ้น ดังนั้นการซื้อออปชั่น VIX ในเดือนสิงหาคมหรือตุลาคมอาจเป็นการป้องกันที่เหมาะสม ออปชั่นป้องกันการลดของดัชนีที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น Nasdaq 100 ก็มีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับเมื่อวานนี้ สถานการณ์นี้ยังเป็นไปในทางบวกสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากธนาคารกลางที่เข้มงวดมากขึ้นจะขยายช่องว่างอัตราดอกเบี้ยกับธนาคารกลางอื่น ๆ เราควรคาดหวังความแข็งแกร่งของดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับเงินตราเช่นยูโรและเยน นี่เป็นการเตือนถึงลักษณะที่เราได้พบเห็นในปี 2023 เมื่อตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทำให้ดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
