การประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง
คณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง (FOMC) จัดการประชุมวางนโยบายปีละแปดครั้ง การประชุมเหล่านี้จะประเมินสภาพเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินโดยเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสิบสองคน การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing หรือ QE) ใช้ในช่วงวิกฤตเพื่อเพิ่มการไหลเวียนของเครดิต โดยการพิมพ์เงินเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูง ซึ่งมักจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ในทางตรงกันข้าม การปรับเข้มงวดเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening หรือ QT) จะหยุดการซื้อพันธบัตรและมักจะส่งผลดีต่อมูลค่าของดอลลาร์การเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ย
เราสังเกตเห็นการเรียกร้องใหม่จากฝ่ายบริหารให้ธนาคารกลางสหรัฐดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ธนาคารกลางได้ลดช่วงอัตราดอกเบี้ยไปที่ 3.75%-4.00% ในปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ตลาดคาดว่าธนาคารกลางจะรักษาอัตรานี้ไว้ในการประชุมครั้งถัดไป การลังเลของธนาคารกลางนั้นสามารถเข้าใจได้เมื่อพิจารณาสถิติทางเศรษฐกิจล่าสุด รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายน 2025 แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.8% ซึ่งยังคงสูงกว่าค่าที่ธนาคารกลางตั้งไว้ที่ 2% ขณะที่การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 1.9% ซึ่งไม่ได้สื่อถึงความต้องการเร่งด่วนในการกระตุ้นเศรษฐกิจ ทำให้ FOMC มีพื้นที่ในการรอ สถิติเช่นนี้รู้สึกคุ้นเคยแต่แตกต่างจากสิ่งที่เราเคยเห็นในอดีต ซึ่งย้อนกลับไปช่วงกลางปี 2019 เมื่อฝ่ายบริหารในขณะนั้นก็มีการเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ย แต่ครั้งนั้นเกิดขึ้นท่ามกลางการเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่ง 3.0% การเติบโตทางเศรษฐกิจในปัจจุบันดูจะมีความไม่แน่นอนมากขึ้น ทำให้การตัดสินใจของธนาคารกลางซับซ้อนยิ่งขึ้น สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ ความตึงเครียดระหว่างแรงกดดันทางการเมืองและข้อมูลทางเศรษฐกิจสร้างโอกาสในการเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ที่ประมาณ 104 คำพูดที่สร้างความประหลาดใจในทางที่ดีก็อาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า ขณะที่การรักษาอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มงวดอาจทำให้เกิดการปรับตัวขึ้น เราเชื่อว่าการซื้อตัวเลือกแบบยาว (long straddles) หรือแบบแตะ (strangles) บนกองทุน ETF สกุลเงิน เช่น UUP อาจเป็นวิธีที่รอบคอบในการเตรียมตัวสำหรับการเปลี่ยนแปลงที่เฉียบขาดโดยไม่ต้องเดิมพันทิศทาง เรายังสามารถดูสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยโดยตรงเพื่อแสดงมุมมองเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวถัดไปของธนาคารกลาง สัญญาสำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมระยะสั้น (SOFR) ในปัจจุบันสะท้อนถึงความน่าจะเป็นสูงที่จะรักษาอัตราในช่วงไตรมาสถัดไป หากคาดว่าธนาคารกลางจะกดดันและสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยที่น่าแปลกใจ การซื้อสัญญาฟิวเจอร์สเหล่านี้อาจทำให้มีกำไรได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
