เงินสดสำรองและแนวโน้มการขาย
ณ สิ้นเดือนมีนาคม Berkshire มีเงินสดสำรอง 347.7 พันล้านดอลลาร์ และเป็นผู้ขายหุ้นสุทธิเป็นเวลา 10 ไตรมาสติดต่อกัน ซึ่งข้อมูลมีแหล่งที่มาจาก Reuters การขายตำแหน่งเทคโนโลยีที่ถืออยู่เป็นเวลานานนี้จากบริษัทในโอมาฮาสะท้อนถึงมุมมองที่ไม่สดใสต่อบางภาคส่วนที่เติบโต เราควรมองว่านี่เป็นการกระตุ้นให้ตรวจสอบการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีที่มีค่าตัวสูง กระบวนการนี้แสดงให้เห็นว่ามูลค่าที่ดีอาจสามารถพบได้ที่อื่นหรือความเสี่ยงด้านลบกำลังเพิ่มขึ้น สำหรับ VeriSign โดยเฉพาะ ราคาขายที่ 285 ดอลลาร์ได้สร้างระดับการต้านทานที่ชัดเจน และมีแนวโน้มว่าการขายหุ้นเพิ่มเติมจะทำให้ราคาหุ้นอาจลดลง ซึ่งทำให้การซื้อออปชันแบบ put หรือการสร้าง bear call spread ในหลักทรัพย์พื้นฐานดูเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ แรงดันจากผู้ขายในขนาดนี้เป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับผู้เล่นขาขึ้น บริษัทของนายบัฟเฟตต์ได้เป็นผู้ขายหุ้นสุทธิเป็นเวลา 6 ไตรมาสติดต่อกัน และสะสมเงินสดสำรองในระดับที่สูงสุดอยู่ที่ 189 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2024 ท่าทีเชิงป้องกันของนักลงทุนนี้มักจะเกิดขึ้นก่อนการตกต่ำของตลาด สะท้อนถึงการมองว่ามูลค่าตลาดโดยรวมสูงเกินไป กองเงินสดที่เพิ่มขึ้นนี้บ่งชี้ถึงการขาดโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจในราคาปัจจุบันตัวชี้วัดตลาดและการประเมินความเสี่ยง
แม้จะมีสัญญาณเตือนนี้จากผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่ ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ยังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยมีการซื้อขายล่าสุดในช่วง 12-15 ซึ่งเป็นโอกาสที่เราจะสามารถซื้อออปชันป้องกันสำหรับดัชนีที่กว้างขึ้น เช่น S&P 500 ในราคาที่ค่อนข้างต่ำ ตลาดอาจกำลังประเมินความเสี่ยงที่การขายเชิงกลยุทธ์นี้ชี้ให้เห็นต่ำเกินไป การลดการถือหุ้นต่ำกว่าขอบเขตการเป็นเจ้าของ 10% หมายความว่าการขายในอนาคตจะไม่ต้องการการเปิดเผยข้อมูลในระดับเดียวกัน ด้วยการขาดความโปร่งใสนี้ทำให้ความเสี่ยงพื้นฐานสำหรับหลักทรัพย์เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งผู้ค้าอนุพันธ์ควรคำนึงถึงในแบบจำลองของตน ตอนนี้เราต้องระวังสัญญาณการเพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติในความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจเป็นเบาะแสถึงกิจกรรมการขายเพิ่มเติม
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
