แรงกดดันทางการเมืองกับนโยบายธนาคารกลาง
เรากำลังเผชิญกับความไม่ตรงกันอย่างมีนัยสำคัญระหว่างแรงกดดันทางการเมืองและนโยบายธนาคารกลาง Michalowski เน้นย้ำถึงการเรียกร้องให้มีการลดอัตรา 300 จุด แต่เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีความน่าจะเป็นมากกว่า 99% ที่คณะกรรมการของ Powell จะรักษาอัตราให้คงที่ในสัปดาห์นี้ ความแตกต่างระหว่างคำพูดกับความคาดหวังของตลาดคือโอกาสสำหรับนักเทรด ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดจากเดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 3.3% ซึ่งเป็นการปรับปรุง แต่ยังคงสูงเกินกว่าที่ธนาคารกลางตั้งเป้าไว้ที่ 2% ตัวเลขนี้ทำให้คณะกรรมการมีเหตุผลในการรักษาท่าทีที่เข้มงวด โดยมองข้ามคำเรียกร้องให้มีการตัดลดที่รวดเร็วและลึกซึ้ง เราควรเทรดโดยสมมุติว่ากลยุทธ์จะตามข้อมูล ไม่ใช่จากคำเรียกร้องทางการเมือง แม้จะมีสัญญาณที่ขัดแย้งกัน แต่ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) กำลังซื้อขายในระดับที่ค่อนข้างต่ำใกล้ 13 แสดงให้เห็นว่าตลาดมีความเชื่อมั่น ซึ่งเปิดโอกาสให้ซื้อออปชันในดัชนีเช่น S&P 500 ในราคาถูก เราเชื่อว่าการซื้อสแทรดเดิลหรือสแทรงเกิลเป็นวิธีที่รอบคอบในการเตรียมตัวสำหรับการพุ่งสูงขึ้นของความผันผวนหลังจากการประกาศที่จะเกิดขึ้นความคาดหวังของตลาดกับคำพูดทางการเมือง
อนุพันธ์ของอัตราดอกเบี้ยกำลังตั้งราคาตลาดแตกต่างจากที่เรียกร้องกัน เฟดฟันด์ฟิวเจอร์สในปัจจุบันบ่งชี้ว่าตลาดคาดเพียงการลด 25 จุดพื้นฐานหนึ่งครั้งหรืออาจถึงสองครั้งภายในสิ้นปี 2024 นักเทรดควรพิจารณาตำแหน่งในฟิวเจอร์ส SOFR หรือออปชันยูโรดอลลาร์ที่มีกำไรจากความเป็นจริงทางตลาดนี้ ซึ่งห่างไกลจากการลด 300 จุด ในประวัติศาสตร์ ธนาคารกลางแสดงความลังเลอย่างมากในการทำการเคลื่อนไหวทางนโยบายที่สำคัญในปีเลือกตั้งประธานาธิบดี ยกเว้นในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่รุนแรงเช่นในปี 2008 หรือ 2020 บรรทัดฐานนี้ทำให้กรณีที่อัตราจะยังคงสูงนานกว่าที่บางคนคาดการณ์ไว้นั้นแข็งแกร่งยิ่งขึ้น ดังนั้นเราจึงควรหลีกเลี่ยงการซื้อขายในตลาดที่มีการฟื้นตัวเพียงจากความหวังในอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงโดยแรงจูงใจทางการเมือง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
