ท่าทีเศรษฐกิจปัจจุบัน
Simkus ยืนยันถึงความพึงพอใจของธนาคารกลางกับท่าทีเศรษฐกิจในปัจจุบัน การลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะต้องมีเหตุผลที่น่าเชื่อถือ ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 50/50 จากความคิดเห็นของผู้กำหนดนโยบาย เราเชื่อว่าธนาคารกลางยุโรปกำลังส่งสัญญาณให้หยุดพักยาวหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด ซึ่งบ่งชี้ว่าดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะคงที่ เว้นแต่จะมีเหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญที่จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลง กลุ่มผู้ค้าอนุพันธ์จึงควรเปลี่ยนโฟกัสจากการเดาทิศทางของอัตราดอกเบี้ย เป็นกลยุทธ์ที่สร้างกำไรจากความไม่เปลี่ยนแปลง ทัศนคตินี้ซับซ้อนขึ้นเนื่องจากข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อในเขตยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% ในเดือนพฤษภาคมจาก 2.4% ในเดือนเมษายน เงินเฟ้อในบริการที่สูงติดต่อกันที่ 4.1% เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ธนาคารกลางต้องระมัดระวัง การที่เงินเฟ้อไม่ลดต่ำลงทำให้เส้นทางข้างหน้าไม่ชัดเจน และสนับสนุนกรณีที่ให้รอสังเกตจากแฟรงก์เฟิร์ต ตลาดได้ปรับการคาดการณ์เพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์นี้ โดยที่เราเห็นว่าตลาดเงินลดความคาดหวังในการผ่อนคลายลงอย่างมีนัยสำคัญ และคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกประมาณเพียงครั้งเดียวในปี 2024 สำหรับผู้ค้า นี่หมายความว่าฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอาจมีการเคลื่อนไหวในช่วงที่จำกัด ทำให้กลยุทธ์ที่ขายความผันผวน เช่น การขายช่วงที่ขัดแย้งบนตัวเลือก EURIBOR น่าสนใจมากขึ้นบริบททางประวัติศาสตร์และโอกาสในปัจจุบัน
ในประวัติศาสตร์ เราสามารถเห็นความเสี่ยงในตำแหน่งของ ECB โดยการย้อนกลับไปดูในปี 2011 เมื่อธนาคารได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งและต้องกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเมื่อวิกฤติหนี้สาธารณะลึกซึ้งขึ้น ความเสี่ยงที่คล้ายกันเกิดขึ้นในปัจจุบันที่การหยุดชั่วคราวที่ยาวนานอาจทำให้เศรษฐกิจที่กำลังอ่อนแอได้รับผลกระทบ หรือไม่สามารถควบคุมเงินเฟ้อที่ยังคงสูงต่อไปได้ ความไม่แน่นอนในระยะยาวนี้สามารถใช้กลยุทธ์การกระจายวันเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวข้างเคียงในตอนนี้ แต่ยังคงเปิดโอกาสต่อการเคลื่อนไหวที่ใหญ่กว่าในอนาคต ในบริบทนี้ เราคิดว่าความผันผวนที่คาดหวังบนสินทรัพย์ยุโรปควรขายเมื่อเกิดการกระโดดจากข่าวการเมืองหรือข้อมูลที่ผิดพลาดเล็กน้อย ดัชนี VSTOXX ซึ่งวัดความผันผวนของ Euro Stoxx 50 เพิ่งเพิ่มขึ้นจากความวุ่นวายทางการเมืองในฝรั่งเศส แต่แนวทางนโยบายการเงินพื้นฐานยังคงมั่นคง เราเห็นโอกาสในการเก็บเงินจากการขายตัวเลือกเมื่อความกลัวเกินขอบเขตการไม่ทำอะไรของธนาคารกลางในช่วงเวลาสั้น ๆ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
