ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นสำหรับนโยบายการเงิน
เรามองว่าคำแถลงจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสัญญาณถึงช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนสูงสำหรับนโยบายการเงิน การเปลี่ยนแปลงในความเป็นผู้นำของธนาคารกลางเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด ผู้ค้าที่ทำการซื้อขายอนุพันธ์ต้องเตรียมตัวสำหรับความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น โดยไม่จำเป็นต้องคาดการณ์ทิศทางที่เฉพาะเจาะจง ความขัดแย้งระหว่างประธานาธิบดีกับผู้นำธนาคารกลางมักนำไปสู่การเคลื่อนไหวของตลาดที่รุนแรง เมื่อมีแรงกดดันต่อ Powell ในช่วงปลายปี 2018 ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) พุ่งขึ้นจากระดับต่ำไปอยู่ที่กว่า 35 ซึ่งสะท้อนถึงความกลัวในตลาด เราคาดว่าจะเห็นปฏิกิริยาที่คล้ายคลึงกันเมื่อการอภิปรายใหม่เริ่มเข้มข้นขึ้นในสัปดาห์หน้า เนื่องจาก VIX มีการซื้อขายที่ระดับต่ำ ซึ่งมักต่ำกว่า 15 เราจึงเห็นโอกาสที่ชัดเจน การซื้อขายออปชั่นทำให้ราคาต่ำกว่าก่อนที่ตลาดจะประเมินความเสี่ยงเต็มรูปแบบจากการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำ เรากำลังมองหาการสร้างตำแหน่งที่มีความผันผวนสูง เช่น การซื้อขายออปชั่นแบบ straddles ใน SPX เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางใดก็ได้ผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับว่าผู้ได้รับการเสนอชื่ออาจเป็นใครทำให้เกิดผลลัพธ์สองทางสำหรับสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย ผู้ได้รับการเสนอชื่อในแนวนโยบายผ่อนคลายจะกระตุ้นให้หุ้นเทคโนโลยีและพันธบัตรมีราคาสูงขึ้น ในขณะที่ผู้ใช้แนวนโยบายที่เข้มงวดอาจทำให้ราคาลดลงอย่างรุนแรง ผู้ค้าอาจใช้ตัวเลือกในการซื้อขาย ETF ในแต่ละภาคส่วนเพื่อคาดการณ์ว่าใครที่ประธานาธิบดีอาจชอบสำหรับบทบาทนี้ สำหรับพอร์ตที่มีการลงทุนระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ นี่เป็นเวลาที่สำคัญในการป้องกันความเสี่ยง โอกาสที่ผู้ได้รับการเสนอชื่อนโยบายที่ไม่เป็นมิตรกับตลาดจะมาแทนที่ Powell นับเป็นความเสี่ยงด้านลบที่สำคัญ เราขอแนะนำให้ซื้อออปชั่นป้องกันเพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อดัชนีตลาดกว้างเพื่อลงทุนในสิ่งที่ไม่เป็นไปตามที่คาดหวังหลังจากการประกาศในเดือนธันวาคมหรือมกราคม
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
