ผลกระทบต่อพลศาสตร์ของตลาด
เรามองว่าการลาออกของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหมคนก่อนเป็นแรงกระตุ้นหลักที่ทำให้ตลาดเกิดความสับสน ช่องว่างทางการเมืองนี้ทำให้การมองอนาคตด้านนโยบายการคลังและนโยบายการเงินซับซ้อนไปอีก ชาวค้าตราสารอนุพันธ์ควรเตรียมตัวสำหรับช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงในทรัพย์สินของญี่ปุ่น ด้วยการที่เงินเยนอ่อนค่าผ่าน 147 เทียบกับดอลลาร์ เราเชื่อว่าทิศทางที่ง่ายที่สุดคือการเพิ่มขึ้นสำหรับคู่สกุลเงินนี้ การซื้อออปชันสิทธิในการซื้อ USD/JPY ดูจะเป็นการตัดสินใจที่ฉลาดเพื่อใช้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเยนในอนาคตที่เกิดจากช่องว่างนี้ เราจะติดตามระดับ 150 อย่างใกล้ชิด เนื่องจากข้อมูลทางประวัติศาสตร์ตั้งแต่ปลายปี 2022 และ 2023 แสดงว่านี่เป็นโซนสำคัญสำหรับการแทรกแซงจากกระทรวงการคลัง การพุ่งขึ้นของนิกเคอิไม่ทำให้เราประหลาดใจ เนื่องจากได้รับประโยชน์โดยตรงจากการลดลงของค่าเงิน เรามองว่านี่เป็นโอกาสในการใช้ฟิวเจอร์สไปยังนิกเคอิ 225 ในขณะที่คาดการณ์การลดค่าของเยนมากขึ้น ตลาดชัดเจนว่าชอบการสนับสนุนผลกำไรของผู้ส่งออก ซึ่งทำให้ดัชนีทะยานขึ้นสูงสุดในรอบ 34 ปี มากกว่าภาวะการเมืองในปัจจุบันผลตอบแทนพันธบัตรและความเสี่ยงทางการเมือง
เราชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นนั้นเกิดจากปัจจัยหลายอย่าง ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้แสดงสัญญาณการเปลี่ยนแปลงแนวทางจากการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนที่เข้มงวด โดยผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี (JGB) เพิ่งซื้อขายเกิน 0.9% เป็นครั้งแรกในรอบสิบปี ความเสี่ยงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นจากการลาออกนี้ยิ่งเร่งแนวโน้มนี้ ทำให้การเดิมพันในฝั่งลด (bearish bets) บนฟิวเจอร์ส JGB น่าสนใจมากขึ้น เนื่องจากสัญญาณที่ขัดแย้งกัน เราจึงสนับสนุนกลยุทธ์ที่ทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาแทนทิศทางเดียว การซื้อ straddles หรือ strangles บน ETF หลักของญี่ปุ่นอาจเป็นวิธีที่ชาญฉลาดในการเล่นในช่วงเวลาที่คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหว ราคาที่ผันผวน ดัชนีความผันผวนของนิกเคอิซึ่งเพิ่งอยู่ที่ประมาณ 18 มีแนวโน้มที่จะพุ่งสูงขึ้น และจะตอบแทนผู้ที่เตรียมตัวสำหรับความไม่แน่นอนก่อนการเลือกตั้งที่อาจจะเกิดขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
